请阅读正文后的声明 黑色金属研究团队 研究员：肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3011551 投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782 投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 行业 铁矿石 日期 2021年12月23日 请阅读正文后的声明 - 2 - 每日报告 一、行情回顾与操作建议 ➢ 盘面表现 2021-12-22铁矿石最新数据概况 主力行情数据 日期 前收 盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 收盘价变化 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流向 2021-12-22 702.0 703.0 710.0 685.0 693.5 -8.5 -1.21 925625 651912 -22663.0 -2.57 2021-12-21 673.5 679.0 709.0 677.0 702.0 28.5 4.23 1259529 674575 56321.0 6.86 2021-12-20 676.5 676.0 698.5 672.0 673.5 -3.0 -0.44 1123061 618254 16495.0 1.12 2021-12-17 673.0 678.0 696.5 670.0 676.5 3.5 0.52 1051329 601759 -10166.0 -0.57 2021-12-16 649.0 652.0 675.5 650.5 673.0 24.0 3.7 858865 611925 15710.0 2.99 主力持仓数据 日期 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 2021-12-21 378945.0 392693.0 29615.0 33503.0 -3888.0 -1.01 2021-12-20 349330.0 359190.0 18240.0 1618.0 16622.0 4.69 2021-12-17 331090.0 357572.0 4933.0 -2595.0 7528.0 2.19 2021-12-16 326157.0 360167.0 12836.0 205.0 12631.0 3.68 2021-12-15 313321.0 359962.0 -1295.0 8554.0 -9849.0 -2.93 铁矿石各合约行情解析图 数据来源：聚宽，Wind，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明 - 3 - 每日报告 ➢ 基本面分析 2021-12-22基本面分析监控图 铁矿石期现货价格及价差 四大产量、发货量 铁矿石发货量与到港量 请阅读正文后的声明 - 4 - 每日报告 铁矿石库存 开工率、产能利用率 请阅读正文后的声明 - 5 - 每日报告 生铁、粗钢产量 钢厂利润 建材成交量 数据来源：Wind，MySteel，建信期货研投中心。 请阅读正文后的声明 - 6 - 每日报告 ➢ 技术分析 2021-12-22铁矿石技术分析监测图 铁矿石主力合约日级K线图 铁矿石连续主力价格走势 铁矿石各合约价格走势 数据来源：聚宽，Wind，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明 - 7 - 每日报告 ➢ 后市展望 22日，铁矿石盘面价格自昨日上涨4.23%后回落1.21%，20日粗钢旬度日均产量数据更新，数据显示粗钢日均产量大幅回升，由原先的220万吨上升至245万吨，钢厂向港口大量补库，这是近期铁矿石价格由需求拉动的原因，就趋势上来看，粗钢的产量与钢厂的库存仍存较大回升空间，短期铁矿石价格因粗钢产量的回升以及钢厂的补库而上涨，但从长期来看，铁矿石港口库存持续累积，建材成交低于去年同期水平，终端需求相对疲软，整体铁矿石供大于求，预计在此轮钢厂补库结束后，铁矿石价格会有所回落。 综上，铁矿石短期看多，关注粗钢产量与钢厂库存，中长期矿价因下游需求的疲软以及钢厂利润的回落而回落。 请阅读正文后的声明 - 8 - 每日报告 二、行业要闻 ⚫ 财联社12月20日电，在经历了1个多月的底部盘整后，国内钢铁商品期货价格稳步上行。截至12月17日下午收盘，螺纹钢期货收报4505元/吨，月涨幅达8.22%；铁矿石期货收报676.5元/吨，月涨幅达10.18%。现货市场上，钢材价格也稳中有升。业内人士表示，目前钢铁行业限产仍在进行中，需求处于传统淡季，钢市仍以供需两弱为主。分析师认为，目前全国范围内冬储政策还不明朗，商家多数保持低位库存等待相关指引。随着生产端和贸易端博弈加剧，预计钢价难有大幅波动。 ⚫ 12月15日，世卫组织表示目前已有77个国家和地区报告奥密克戎毒株感染病例。 ⚫ 12月15日，众议院通过提高债务上限2.5万亿美元的法案 ⚫ 12月13日，国家矿山安全监察局要求进一步加强煤矿防灭火和瓦斯防治工作 ⚫ 12月9日，商务部表示，中国实际使用外资从2001年的3880亿元人民币（不含银行、证券、保险领域）增至2020年的9999.8亿元人民币，增长了157.7%。今年前10个月达到9431.5亿元人民币，预计全年将突破万亿元大关。 ⚫ 12月6日，为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，中国人民银行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。 ⚫ 12月3日电，工业和信息化部节能与综合利用司司长黄利斌表示，工业和信息化部已联合有关部门，编制完成了钢铁、有色金属、石化化工、建材等工业领域重点行业的碳达峰实施方案，后续将按照统一的要求和流程陆续发布。 请阅读正文后的声明 - 9 - 每日报告 三、数据概览 图1：四大矿山产量：万吨 图2：四大矿山铁矿石发货量：万吨 0500001000001500002000002500003000003500000100002000030000400005000060000700008000090000100000力拓必和必拓淡水河谷FMG四大合计产量（右） 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图3：铁矿石净进口累计与同比：万吨，% 图4：铁矿石钢厂与港口库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图5：高炉开工率与产能利用率情况：% 图6：近期铁矿石入炉配比：% 块矿12%球团矿16%进口烧结矿64%其它烧结矿8% 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 100012001400160018002000220024002600100300500700900110013001500铁矿：发货量：FMG—中国（周）铁矿：发货量：必和必拓—中国（周）铁矿：发货量：淡水河谷（周）铁矿：发货量：力拓—中国（周）四大矿山发货累计-15-10-5051015020000400006000080000100000120000铁矿：净进口数量合计累计值：全球—中国（月）铁矿：净进口数量合计累计值同比：全球—中国（月）9500105001150012500135001450015500铁矿：进口：库存：247家钢铁企业（周）铁矿：进口：库存合计：45个港口（周）556065707580859095100Mysteel全国247家钢厂高炉开工率（周）Mysteel全国247家钢厂高炉炼铁产能利用率（周） 请阅读正文后的声明 - 10 - 每日报告 图7：中国主要港口铁矿石日成交量：万吨 图8：青岛港铁矿石现货价格：元/吨 050100150200250300铁矿：成交量合计：中国主要港口（日） 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图9：铁矿石基差走势：元/吨 图10：生铁、粗钢产量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 图11：钢材毛利润：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究中心 400600800100012001400160018002000PB粉：61.5%Fe：汇总价格：青岛港（日）超特粉：56.5%Fe：汇总价格：青岛港（日）金布巴粉：60.5%Fe：品牌价格：青岛港：（日）卡粉：65%Fe：品牌价格：青岛港：（日）-1000100200300400500020040060080010001200140016001800车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%:-期货收盘价(活跃合约):铁矿石车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%期货收盘价(活跃合约):铁矿石150170190210230250270290310330350CISA：粗钢：日均产量：中国（旬）CISA：生铁：日均产量：中国（旬）-400-20002004006008001000120014001600螺纹钢：高炉：毛利：中国（日）螺纹钢：电炉：利润（日）热轧板卷：毛利：中国（日）冷轧板卷：毛利：中国（日） 请阅读正文后的声明 - 11 - 每日报告 【建信期货研投中心】 宏观金融研究团队 021-60635739 有色金属研究团队 021-60635734 黑色金属研究团队 021-60635736 石油化工研究团队 021-60635738 农业产品研究团队 021-60635732 量化策略研究团队 021-60635726 免责申明：本报告谨提供给建信期货有限责任公司（以下简称本公司）的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“建信期货研投中心”，且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用、删节和修改。