海内外龙头对标系列第十一期：输入型通胀视角下的行业影响分析

报告指出，全球大宗商品价格上涨给我国带来了显著的输入型通胀压力，其中原油价格与化工类产品价格高度相关，海外服务业复苏背景下原油价格预计维持高位，化工制造类行业作为农产品种植，日用消费品的主要成本来源，价格上行有望驱动消费品涨价潮进一步扩散；铁矿石、铜价上涨是金属制造业输入型通胀风险的主要来源，当前全球经济复苏高点已过，我国地产调控、钢材限产持续，后续价格中枢下移概率较高，汽车、家电等制造业行业成本压力预计将显著改善；电子设备受长单签订影响价格传导存在时滞，当前我国PPI电子设备制造业分项同比已步入正增长区间，在全球芯片价格上涨压力下，后续我国电子设备涨价动力仍强。报告还指出，输入型通胀视角下的行业影响分析，制造盈利修复，消费提价扩散，建议关注消费、金融、科技制造和新能源等行业的投资机会。