策略系列报告：产业观察·科技前沿·有望爆发类（第5期，2021年12月）

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 产业观察·科技前沿·有望爆发类 （第5期，2021年12月） 主要观点： [Table_Summary] [Table_Summary] [Table_Summary] ⚫ VRAR虚拟现实：近期国内互联网巨头布局有所加速 关键数据方面，11月VRAR上游、中游行业指数分别上涨6.63%、14.33%；Steam平台VR活跃用户占比维持在1.84%，较上月保持平稳，据此估算11月VR活跃玩家约为221万。内容端VR应用数量增速为13.06%，增速延续此前下滑；产业资本变动方面，11月国内投融资仍为活跃，期间互联网巨头阿里巴巴、字节跳动均有参与，但暂无重大标志性事件；事件、政策方面，工信部印发《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划的通知》，通知提出要培育智能可穿戴设备等新型智能产品，发展基于智能产品的场景化应用。 ⚫ 央行数字人民币：政策误读新闻引爆行情，侧面印证市场关注度 11月26日，在“明年3月1日起，微信、支付宝收款码不能用于经营收款”新闻影响下，数字人民币概念股盘中一度上涨约9%。尽管这则新闻是对此前央行发布的通知的误读，事实上通知要求的是“要求个人静态收款条码原则上禁止用于远程非面对面收款”，而非全面禁止收款码用于经营收款，但市场的火爆也一定程度上反应出市场对于数字人民币板块的关注以及对其未来前景的期待。 关键数据方面，11月央行数字货币发行、流通加密端跟踪指数分别大幅上涨14.67%、15.29%；而我们独家测试跟踪的央行数字人民币APP继今年4月以来首次新增支持银行，招商银行，新增1款子钱包APP。事件、政策方面，数字人民币北京冬奥试点场景进入冲刺阶段，已实现安保红线外七大类场景全覆盖。 ⚫ 第三代半导体：需求逐步抬升，行业内龙头公司融资并购不断 关键数据方面，11月第三代半导体行业指数小幅上涨7.64%;下游需求端继续向好，采用SiC功率器件的特斯拉汽车中国销量保持高位，比亚迪·汉EV销量连续8个月环比提升,销量创历史新高；产业资本变动方面，11月4日，6英寸碳化硅衬底的研发商江苏超芯星半导体完成数亿元A+轮融资。事件、政策方面，11月27日，深圳基本半导体发布汽车级全碳化硅模块、第三代碳化硅肖特基二极管、混合碳化硅分立器件三大系列碳化硅新品。 ⚫ 四维体系追踪与分析有望爆发类的科技前沿 《产业观察》是华安策略团队推出的行业比较研究的重要组成部分。旨在聚焦中观行业维度，从超额收益角度出发，通过自上而下的梳理和研究，选择具有比较优势的行业进行持续跟踪与深度挖掘。 《科技前沿》作为《产业观察》的核心方向，以面向未来、创新驱动为主线。根据近期二级市场可投资价值，将其分为“基础探索类（I类）、逐步应用类（II类）、有望爆发类（III类）”三大类，投资价值依次为低、中、高。针对三类不同的科技前沿，我们拟建立不同的跟踪、研究体系与框架。就“有望爆发类”我们已经建立了关键数据变迁、产业资本变动、热点事件盘点、相关政策演进的四维追踪体系，试图在其爆发前夜，捕捉到其投资价值。 作为《科技前沿》“有望爆发类”的第五篇，首先简单介绍了四维追踪框架，随后推送了VRAR虚拟现实、第三代半导体、中国央行数字货币三个方向的四维跟踪与研究分析。 ⚫ 风险提示 行业发展不及预期；数据变化跟踪不及时；指数样本标的调整 [Table_StockNameRptType] 策略研究 策略系列报告 [Table_RptDate] 报告日期： 2021-12-06 [Table_Author] 分析师：郑小霞 执业证书号： S0010520080007 电话：13391921291 邮箱：zhengxx@hazq.com 分析师：刘超 执业证书号： S0010520090001 电话：13269985073 邮箱：liuchao@hazq.com 联系人：方晨 执业证书号： S0010120040043 电话：18258275543 邮箱：fangchen@hazq.com 联系人：潘广跃 执业证书号： S0010121060007 电话：18686823477 邮箱：panggy@hazq.com 联系人：任思雨 执业证书号： S0010121060026 电话：18501373409 邮箱：rensy@hazq.com 联系人：张运智 执业证书号： S0010121070017 电话：13699270398 邮箱：zhangyz@hazq.com 相关报告 1.产业观察系列第4期《科技前沿之有望爆发类（2021年11月）》2021-11-08 1.产业观察系列第3期《科技前沿之有望爆发类（2021年10月）》2021-10-10 2.产业观察系列第2期《科技前沿之有望爆发类（2021年9月）》2021-09-10 [Table_CommonRptType] 策略研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 25 证券研究报告 正文目录 引言 ........................................................................................................................................................................................................... 4 1科技前沿之有望爆发类的四维追踪体系 .......................................................................................................................................... 4 1.1科技前沿的资本市场分类.............................................................................................................................................................................. 4 1.2有望爆发类的四维跟踪框架 ......................................................................................................................................................................... 5 2短期爆发类一：VRAR虚拟现实：近期国内互联网巨头布局有所加速 ................................................................................... 6 2.1 关键数据变迁：11月中游模组代工指数再次大幅跑赢创业板，STEAM平台VR用户占比保持平稳 ............................. 6 2.1.1 VRAR相关标的及其指数表现：中游代工指数表现突出，继上月后再次大幅超越创业板............................................. 6 2.1.2 STEAM 平台游戏用户与应用内容变化： VR用户占比保持平稳、内容端延续此前下滑.................................................. 7 2.2 产业资本动向：投融资活跃，但无标志性事件 .................................................................................................................................... 8 2.3 热点事件盘点：国内首个VR采集设备通用技术规范已获批发布 ............................................................................................... 9 2.4 相关政策演进：《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划的通知》发布 ..................................................................... 11 3短期爆发类二：央行数字人民币：政策误读新闻引爆行情，侧面印证市场关注度 ............................................................. 12 3.1 关键数据变迁：11月数字货币指数表现亮眼，涨幅大幅超越创业板 ...................................................................................... 12 3.1.1 央行数字货币相关标的及指数表现：数字货币发行、流通加密端涨幅巨大 ...................................................................... 12 3.1.2 央行“数字人民币APP”华安策略独家跟踪测试：11月APP更新增加招商银行作为支持银行之一 ........................ 14 3.2 产业资本动向：表现较为平淡 ................................................................................................................................................................. 16 3.3 热点事件盘点：数字人民币北京冬奥试点场景进入冲刺阶段，安保红线外七大类场景全覆盖 .................................... 16 3.4 相关政策演进：本月无重要政策发布 ................................................................................................................................................... 17 4短期爆发类三：第三代半导体 ：需求逐步抬升，行业内龙头公司融资并购不断 ................................................................ 18 4.1 关键数据变迁：11月第三代半导体指数涨幅超过创业板，下游需求稳步提升 .................................................................... 18 4.1.1 第三代半导体相关标的及表现：行业指数上涨7.64% ............................................................................................................... 18 4.1.2 第三代半导体下游需求端跟踪：需求稳步提升，比亚迪·汉销量创历史新高，特斯拉中国销量保持高