产业观察·科技前沿·有望爆发类（第14期，2022年9月）

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 产业观察·科技前沿·有望爆发类 （第14期，2022年9月） 主要观点： [Table_Summary] [Table_Summary] [Table_Summary] ⚫ 第三代半导体：全球厂商加速布局第三代半导体产线 行业重大催化剂：更多采用SiC器件电动车型上市、SiC器件成本下降 1）关键数据方面，8月第三代半导体行业指数略微收涨，跑赢创业板。下游需求维持旺盛，8月比亚迪·汉EV销售量为13191辆，连续4个月创新高；特斯拉国内批发销量大幅回升至76965辆，同比增长74%；现代IONIQ5 全球销量约为8653辆，同样维持较高水平。新增需求方面，搭配SiC主电驱模块的Smart经精灵#1将于9月正式开启交付。2）产业资本变动方面，8月15日，氮化镓功率半导体制造商纳微半导体宣布以1 亿美元的现金、2490 万股公司股票（6.16美元/股）以及潜在 2500 万美元的盈利支付收购GeneSiC，加速向高功率半导体市场布局扩张。3）事件、政策方面，全球各大厂商争相布局、扩产第三代半导体生产线，其中包括韩国SK集团 SiC衬底新工厂、安森美SiC新厂、理想汽车功率半导体研发及生产基地、长城汽车旗下蜂巢易创第三代半导体模组封测制造基地等项目均处于计划建设、即将建成或已运行等阶段；8月25日，工信部发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》，提出“面向光伏、风电、储能系统、半导体照明等，发展新能源用耐高温、耐高压、低损耗、高可靠IGBT器件及模块，SiC、GaN 等先进宽禁带半导体材料与先进拓扑结构和封装技术，新型电力电子器件及关键技术”。 ⚫ 数字人民币：央行下半年工作会议要求有序扩大数字人民币试点 行业重大催化剂：试点地区进一步扩容、试点版APP重大更新 1）关键数据方面，8月数字人民币发行、流通加密端指数表现不佳，均跑输创业板。试点数字人民币APP正式新增兴业银行作为第10家运营银行，同时更新航班管家、南太湖号、大连云购物、西安地铁、预付管家小程序等多款子钱包APP。子钱包APP数量总计达到81家，覆盖的生活场景进一步增加。2）事件、政策方面，8月1日，人民银行召开2022年下半年工作会议，会议要求“持续推进区域金融改革创新......稳妥做好货币金银和安全保卫重点工作，有序扩大数字人民币试点”。 ⚫ VRAR虚拟现实：10月Meta有望推出新一代VR产品 行业重大催化剂：现象级VR/AR应用出现、相关技术突破 1）关键数据方面， 8月上、中游制造指数波动较低，但表现强于创业板。8月Steam VR用户占比回落至2.6%，较上月大幅回落4%左右。（7月疑似统计精准度有待考证），其中Facebook旗舰头显Oculus Quest 2用户占比回落至42%，再度回归50%水平以下。8月Steam平台支持VR的内容（游戏+应用）为6915款，较上月增加33款，同比增长14.9%。2）产业资本方面，8月12日，XR芯片研发商万有引力GravityXR完成数亿元Pre-A轮融资，高榕资本、红杉资本、联想创投、三七互娱等多家知名投资机构为共同投资方。3）事件、政策方面，8月25日，据CNBC 新闻报道，Meta将在10月推出一款新的VR头显产品；8月12日，科技部等六部门印发《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见》，提出 “教育领域积极探索在线课堂、虚拟课堂、虚拟仿真实训、虚拟教研室、新型教材、教学资源建设、智慧校园等场景”，VRAR+教培联合发展有望迎来政策红利期。 ⚫ 科技前沿的四维追踪体系 根据近期二级市场可投资价值，我们将科技前沿分为“基础探索类（I类）、逐步应用类（II类）、有望爆发类（III类）”三大类，投资价值依次为低、中、高。针对三类不同的科技前沿，我们拟建立不同的跟踪、研究体系与框架。就III类我们已经建立了关键数据变迁、产业资本变动、热点事件盘点、相关政策演进的四维追踪体系，试图在其行业出现重大变革的前夜，捕捉到其投资价值。 ⚫ 风险提示 科技前沿行业发展不及预期；数据变化跟踪不及时；指数样本标的调整 [Table_StockNameRptType] 策略研究 策略系列报告 [Table_RptDate] 报告日期： 2022-9-11 [Table_Author] 分析师：郑小霞 执业证书号： S0010520080007 电话：13391921291 邮箱：zhengxx@hazq.com 联系人：潘广跃 执业证书号： S0010121060007 电话：18686823477 邮箱：panggy@hazq.com 相关报告 1.产业观察系列第13期《科技前沿之有望爆发类（2022年8月）》2022-08-10 2.产业观察系列第12期《科技前沿之有望爆发类（2022年7月）》2022-07-08 [Table_CommonRptType] 策略研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 31 证券研究报告 正文目录 1 第三代半导体 ：全球厂商加速布局第三代半导体产线 ................................................................................................................ 4 1.1 关键数据变迁：8月行业指数略涨，下游需求维持旺盛 ................................................................................................................... 4 1.1.1 第三代半导体相关标的及表现：行业指数略微上涨0.94%，跑赢创业板基准 .................................................................... 4 1.1.2 第三代半导体下游需求端跟踪：SMART精灵#1将于9月开启交付，行业下游存量需求继续维持旺盛 .................... 6 1.2 产业资本动向：氮化镓功率半导体制造商纳微半导体收购GENESIC，加速向高功率市场布局扩张 .......................... 10 1.3 热点事件盘点：全球各大企业第三代半导体产线相继开工、建成及投产，争相布局第三代半导体业务 .................. 11 1.4 相关政策演进：工信部发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》 ............................................. 13 2 央行数字人民币：央行下半年工作会议要求有序扩大数字人民币试点.................................................................................. 14 2.1 关键数据变迁：8月数字人民币行业指数表现不佳，试点版APP正式新增兴业银行，更新5款子钱包APP ....... 14 2.1.1 央行数字人民币相关标的及指数表现：数字人民币发行、流通指数均跑输创业板 ........................................................ 14 2.1.2 央行“数字人民币APP”华安策略独家跟踪测试： 试点版APP正式新增兴业银行作为运营银行，并更新多款子钱包APP ................................................................................................................................................................................................................. 16 2.2 产业资本动向：表现平淡 ........................................................................................................................................................................... 18 2.3 热点事件盘点：央行下半年工作会议要求有序扩大数字人民币试点 ....................................................................................... 18 2.4 相关政策演进：暂无重大政策出台 ........................................................................................................................................................ 20 3 VRAR虚拟现实：10月META有望推出新一代VR产品 ........................................................................................................ 21 3.1 关键数据变迁：8月VR上、中游指数波动较低，VR用户占比回落至2.6% ...................................................................... 21 3.1.1 VRAR相关标的及其指数表现：VR上、中游指数波动偏低，表现均强于创业板 ......................................................... 22 3.1.2 STEAM 平台游戏用户与应用内容变化： STEAM平台VR用户占比回落至2.6% ............................................................. 23 3.2 产业资本动向：XR芯片研发商万有引力GRAVITYXR完成数亿元PRE-A轮融资 ............................................................. 24 3.3 热点事件盘点：CNBC报道META 将于 10月发布新头显产品，NREAL中国正式推出两款消费级AR眼镜 ........... 25 3.4 相关政策演进：科技部等六部门印发《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见》 ........................................................................................................................................................................................................................... 27 4 科技前沿的四维追踪体系 ....................................................................