策略系列报告：产业观察·科技前沿·有望爆发类（第2期，2021年9月）

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 产业观察﹒科技前沿﹒有望爆发类 （第2期，2021年9月） 主要观点： [Table_Summary] [Table_Summary] [Table_Summary] ⚫ VR/AR虚拟现实 近期字节跳动收购国内头部VR硬件设备制造商Pico引爆市场对于元宇宙概念的关注，而VR/AR设备、技术的进步与逐步成熟是元宇宙否能从概念转化为现实的关键。我们自今年5月份以来便持续跟踪VR/AR概念，旨在捕捉产业爆发前夕的信号。 关键数据方面，8月VR/VR上游、中游行业指数分别上涨-6.3%、10.3%。Steam平台VR活跃用户占比下降至1.74%，据此估算VR活跃玩家约为208万。VR内容端数量增速为13.7%，较上月略有回升；产业资本变动方面，8月VR/AR行业一级市场最重大的事件为字节跳动收购国内头部VR硬件制造商Pico，标志着更多国内互联网巨头均开始逐步布局VR领域；事件、政策方面，暂无重大事件发生。整体行业仍处于高速发展阶段。 ⚫ 央行数字货币 关键数据方面，8月央行数字货币发行、流通加密端跟踪指数涨幅分别为2.35%、24.92%；而我们独家跟踪测试的央行数字人民币APP 8月更新变动较小，暂无新增支持银行以及子钱包APP。新闻、政策方面，各地方数字人民币应用场景进一步扩大。 ⚫ 第三代半导体 关键数据方面，8月第三代半导体行业指数涨幅为-16.8%，跌幅较大；产业资本变动方面，8月仍较为活跃，及到第三代半导体公司融资事件为8件，较上月环比略减少；事件、政策方面，8月暂无较重大事件或政策文件。 ⚫ 四维体系追踪与分析有望爆发类的科技前沿 《产业观察》是华安策略团队推出的行业比较研究的重要组成部分。旨在聚焦中观行业维度，从超额收益角度出发，通过自上而下的梳理和研究，选择具有比较优势的行业进行持续跟踪与深度挖掘。 《科技前沿》作为《产业观察》的核心方向，以面向未来、创新驱动为主线。根据近期二级市场可投资价值，将其分为“基础探索类（I类）、逐步应用类（II类）、有望爆发类（III类）”三大类，投资价值依次为低、中、高。针对三类不同的科技前沿，我们拟建立不同的跟踪、研究体系与框架。就“有望爆发类”我们已经建立了关键数据变迁、产业资本变动、热点事件盘、相关政策演进的四维追踪体系，试图在其爆发前夜，捕捉到其投资价值。 作为《科技前沿》“有望爆发类”的第二篇，首先简单介绍了四维追踪框架，随后推送了VR/AR虚拟现实、第三代半导体、中国央行数字货币三个方向的四维跟踪与研究分析。 ⚫ 风险提示 行业发展不及预期；数据变化跟踪不及时；指数样本调整；政策理解有偏差等 [Table_StockNameRptType] 策略研究 策略系列报告 [Table_RptDate] 报告日期： 2021-09-08 [Table_Author] 分析师：郑小霞 执业证书号： S0010520080007 电话：13391921291 邮箱：zhengxx@hazq.com 分析师：刘超 执业证书号： S0010520090001 电话：13269985073 邮箱：liuchao@hazq.com 联系人：方晨 执业证书号： S0010120040043 电话：18258275543 邮箱：fangchen@hazq.com 联系人：潘广跃 执业证书号： S0010121060007 电话：18686823477 邮箱：panggy@hazq.com 联系人：任思雨 执业证书号： S0010121060026 电话：18501373409 邮箱：rensy@hazq.com 联系人：张运智 执业证书号： S0010121070017 电话：13699270398 邮箱：zhangyz@hazq.com 相关报告 1.系列报告《三次分配的“昨天”、“今天”和“明天”——共同富裕系列研究报告（2）》2021-09-03 2.产业观察系列月报第1期《科技前沿之有望爆发类（2021年8月）》 2021-08-10 [Table_CommonRptType] 策略研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 22 证券研究报告 正文目录 引言 ........................................................................................................................................................................................................... 4 1科技前沿之有望爆发类的四维追踪体系.......................................................................................................................................... 4 1.1科技前沿的资本市场分类 ............................................................................................................................................................................ 4 1.2有望爆发类的四维跟踪框架 ....................................................................................................................................................................... 5 2短期爆发类一：虚拟现实/增强现实（VR/AR） ............................................................................................................................. 5 2.1 关键数据变迁................................................................................................................................................................................................... 5 2.1.1 VR/AR相关标的及其指数表现 .............................................................................................................................................................. 6 2.1.2 STEAM 平台游戏用户与应用内容变化 .................................................................................................................................................. 7 2.2 产业资本跟踪................................................................................................................................................................................................... 8 2.3 行业热点新闻事件 ......................................................................................................................................................................................... 8 2.4 行业重大政策跟踪 ......................................................................................................................................................................................... 9 3短期爆发类二：央行数字货币 ........................................................................................................................................................ 11 3.1 关键数据变迁................................................................................................................................................................................................ 11 3.1.1央行数字货币相关标的及指数表现 .................................................................................................................................................. 11 3.1.2央行“数字人民币APP”华安策略独家跟踪测试 ............................................................................................................................ 13 3.2 产业资本跟踪................................................................................................................................................................................................ 14 3.3 行业热点新闻事件 .....................................................................................................................................