REF HOLDINGS2020年年报

2公司資料3財務摘要5主席報告6管理層討論及分析13董事及高級管理人員16企業管治報告31董事會報告40獨立核數師報告46綜合損益及其他全面收益表47綜合財務狀況表48綜合權益變動表49綜合現金流量表50綜合財務報表附註108五年財務概要目錄 2020年年報 | REF Holdings Limited2公司資料董事會執行董事郭琴麗女士主席兼非執行董事劉文德先生獨立非執行董事梁志雄先生黃灌球先生李翰文先生公司秘書高偉倫先生授權代表劉文德先生郭琴麗女士審核委員會梁志雄先生（主 席）黃灌球先生李翰文先生薪酬委員會李翰文先生（主 席）梁志雄先生黃灌球先生提名委員會黃灌球先生（主 席）梁志雄先生李翰文先生獨立核數師國衛會計師事務所有限公司執業會計師註冊辦事處Windward 3Regatta Office ParkPO Box 1350Grand CaymanKY1-1108Cayman Islands總辦事處及香港主要營業地點香港德輔道中77號盈置大廈6樓及7樓股份過戶登記總處Ocorian Trust (Cayman) LimitedWindward 3Regatta Office ParkPO Box 1350Grand CaymanKY1-1108Cayman Islands香港股份過戶登記分處聯合證券登記有限公司香港北角英皇道338號華懋交易廣場2期33樓3301–04室主要往來銀行香港上海滙豐銀行有限公司南洋商業銀行有限公司網址www.ref.com.hk股份代號1631 REF Holdings Limited | 2020年年報3財務摘要主要財務數據及比率截至二零二零年十二月三十一日止年度截至二零一九年十二月三十一日止年度減少附註千港元千港元百分比 表現收益147,495190,49122.6%除稅項以及機器及設備折舊前溢利24,82443,88943.4%年度溢利18,26633,53845.5%本公司擁有人應佔溢利18,26633,53845.5%毛利率147.1%51.1%4.0%純利率212.4%17.6%5.2%每股數據港仙港仙 每股盈利 — 基本^7.1413.10 — 攤薄^7.1413.10^ 已發行股份數目：就計算每股基本盈利所用已發行普通股加權平均數（附 註）256,000,000256,000,000附註：截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的每股基本盈利乃根據該等年度的本公司擁有人應佔溢利及有關期間的已發行股份加權平均數計算。截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，每 股攤薄盈利與每股基本盈利相同，原 因為概無任何已發行潛在攤薄普通股。 2020年年報 | REF Holdings Limited4財務摘要主要財務數據及比率於二零二零年十二月三十一日於二零一九年十二月三十一日增加╱ （減 少）附註千港元千港元百分比 資產總值260,531320,903(18.8%)資產淨值207,633240,567(13.7%)銀行結餘及現金186,487232,251(19.7%)現金淨額3186,487232,251(19.7%)流動資金及資產負債比率流動比率44.74.017.5%速動比率54.74.017.5%資產負債比率60.050.11(54.5%)每股數據港仙港仙 每股資產淨值78194(13.8%)每股現金淨額87391(19.8%)附註：1. 毛利率乃按毛利除收益並用所得出數值乘以100%計算。毛 利等於收益減服務成本。2. 純利率乃按年度溢利除收益並用所得出數值乘以100%計算。3. 現金淨額為銀行結餘及現金減計息銀行借款。4. 流動比率乃按流動資產除流動負債計算。5. 速動比率乃按流動資產（扣 除其他流動資產） 除流動負債計算。6. 資產負債比率乃按債務總額除權益總額計算。債 務總額界定為包括所有計息借款、銀 行借款及租賃負債。7. 每股資產淨值乃按256,000,000股已發行股份（二 零一九年：256,000,000股已發行股份） 數目計算。8. 每股現金淨額乃按256,000,000股已發行股份（二 零一九年：256,000,000股已發行股份） 數目計算。 REF Holdings Limited | 2020年年報5主席報告各位股東：本人謹代表本公司董事會（分別為「董事」及「董事會」）呈報本公司及其附屬公司（「本集團」）截至二零二零年十二月三十一日止年度（「本年度」）的綜合財務業績。回顧本年度， 香港經濟面對社會動盪、COVID-19疫症及中美貿易糾紛持續等前所未有的挑戰。 在此關鍵時刻， 本集團將員工、 客戶及業務夥伴的健康與安全置於首位。 本人謹此衷心感謝各員工克盡己任， 辛勤工作以確保我們旗下一站式財經印刷服務不致中斷。 儘管經營環境艱辛， 我們仍然秉持為客戶提供方便優質一站式財經印刷服務的使命， 不僅讓我們成功留住現有客戶， 甚至得以吸納新客戶， 並迎合客戶瞬息萬變的需求。 我們堅信， 提供首屈一指的專業服務乃與客戶建立長遠關係的關鍵。於本年度， 本集團錄得收益約147,500,000港元， 較去年減少約22.6%， 原因為本集團完成的首次公開發售（「首次公開發售」）項目數量較去年減少導致來自首次公開發售項目的收益下降。 本公司擁有人應佔溢利約為18,300,000港元， 較去年減少約45.4%， 歸因於本集團收益倒退、 本集團就財務投資錄得按巿值計價公平值虧損以及貿易及其他應收款項減值撥備增加。董 事會建議派付末期股息每股30港仙。與 中期股息每股20港仙合計，本 年度股息總額達到每股50港仙。我們創意無窮的年報一直於各個國際知名年報大賽中大放異彩。 於本年度， 我們在ARC Awards、Astrid Awards、Galaxy Awards、Mercury Awards及LACP Vision Awards合共奪得32個獎項（「該等獎項」），當 中包括：(i) 1個大獎；(ii) 8個金獎；(iii) 6個銀獎；(iv) 9個銅獎； 及(v) 8個榮譽獎項。 上述殊榮驅使我們的設計人員發揮更多心思和努力， 為客戶構思更具創意和風格的設計意念。展望未來， 本集團將面臨重重挑戰。 香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）將於二零二一年引入無紙化上市及認購機制、網上展示文件及減少須展示文件類別。 此外， 聯交所已就提高主板上市最低盈利要求展開諮詢。 上述各項規則轉變將對本集團的營商環境帶來挑戰。 儘管如此， 我們將持續增強市場競爭力， 致力提升財經印刷服務以滿足客戶需求。 此外，我們將進一步加強製作流程中多個環節的品質監控及查驗工序，以 確保財經印刷服務質素及維持整體競爭力。最後， 本人謹此衷心感謝全體客戶、 投資者、 供應商、 業務夥伴及股東於本年度持續給予寶貴支持與信賴。 同時， 本人亦向各董事、管 理團隊及員工致以由衷謝意，您 們一如既往的出色表現及支持為本集團持續成功作出巨大貢獻。主席劉文德香港，二 零二一年三月十一日 2020年年報 | REF Holdings Limited6管理層討論及分析業務回顧本公司及其附屬公司（「本集團」）為一站式財經印刷服務供應商， 提供一系列方便優質的財經印刷服務， 由排版、 校對、翻譯、 設計、 印刷、 互聯網上載、 媒體發布以至配送， 一應俱全。 本集團不止以滿足客戶期望為目標， 更矢志為客戶打造獨一無二的完美體驗。 本集團的核心財經印刷服務涵蓋印製上市文件、 財務報告、 合規文件及其他文件。 本集團的服務大致可分為三個類別， 即印刷、 翻譯及媒體發布。 本集團大部分客戶均於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及╱或其他證券交易所上市。下 表載列截至二零二零年十二月三十一日止年度（「本年度」）本集團來自各服務類別的收益。二零二零年度二零一九年度百萬港元（概 約）%百萬港元（概 約）% 印刷服務96.065.1133.770.2翻譯服務39.326.643.422.8媒體發布服務12.28.313.47.0 總計147.5100.0190.5100.0 印刷服務本年度的印刷服務收益約為96,000,000港元（二零一九年： 約133,700,000港元），較截至二零一九年十二月三十一日止年度（「二零一九年度」）減少約28.2%， 主要由於本集團完成的首次公開發售（「首次公開發售」）項目及所有其他印刷項目數量減少。截 至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，印 刷服務產生的收益分別佔總收益約65.1%及70.2%。翻譯服務本年度的翻譯服務收益約為39,300,000港元（二零一九年： 約43,400,000港元），較二零一九年度減少約9.4%， 主要由於本集團完成的首次公開發售項目及所有其他翻譯項目數量減少。截 至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，翻譯服務產生的收益分別佔總收益約26.6%及22.8%。媒體發布服務本年度的媒體發布服務收益約為12,200,000港元（二零一九年： 約13,400,000港元），較二零一九年度減少約9.0%， 主要由於涉及報章的媒體發布服務項目數量減少。 截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度， 媒體發布服務產生的收益分別佔總收益約8.3%及7.0%。本集團於本年度錄得總收益約147,500,000港元（二 零一九年：約190,500,000港元） ，較 二零一九年度減少約22.6%。 REF Holdings Limited | 2020年年報7管理層討論及分析財務回顧收益本集團的收益由二零一九年度約190,500,000港元減少約43,000,000港元或約22.6%至本年度約147,500,000港元，此 乃由於(i)印刷服務收益減少約37,700,000港元；(ii)翻譯服務收益減少約4,100,000港元； 及(iii)媒體發布服務收益減少約1,200,000港元。服務成本本集團的服務成本由二零一九年度約93,100,000港元減少約15,100,000港元或約16.2%至本年度約78,000,000港元， 主要由於印刷成本、 翻譯成本、 媒體發布成本以及設計及其他成本隨完成的首次公開發售項目及所有其他印刷項目數目減少而下降，大 致與本年度收益減幅一致。於 二零二零年十月一日收購一家翻譯公司100%權益後，翻 譯成本進一步降低。毛利及毛利率本集團的毛利由二零一九年度約97,400,000港元減少約27,900,000港元或約28.6%至本年度約69,500,000港元， 主要由於收益減少。我 們於本年度及二零一九年度的毛利率維持於相對較高水平，分 別約為47.1%及51.1%。其他收益及虧損其他收益及虧損由二零一九年度約2,100,000港元增加約2,400,000港元或約114.3%至本年度約4,500,000港元， 此乃由於香港特別行政區政府發放補貼（包括保就業計劃及展翅青見計劃）約6,900,000港元， 惟因(i)按公平值計入損益的金融資產的未變現公平值虧損增加及(ii)香港持牌銀行調低利率導致利息收入減少而部分抵銷。銷售及分銷開支本集團的銷售及分銷開支由二零一九年度約16,200,000港元減少約3,400,000港元或約21.0%至本年度約12,800,000港元，主要由於銷售及營銷活動於爆發COVID-19期間大幅減少。行政開支本集團的行政開支由二零一九年度約40,800,000港元減少約3,600,000港元或約8.8%至本年度約37,200,000港元。 本集團於本年度嚴格控制行政開支。財務成本財務成本由二零一九年度約1,900,000港元減少約900,000港元或約47.4%至本年度約1,000,000港元， 主要由於本年度租賃物業及設備於租期內的租賃負債利息開支減少。稅項稅項開支由二零一九年度約6,700,000港元減少約3,800,000港元或約56.7%至本年度約2,