X 核心观点01.“未富先老”不可逆转老龄化带来的人口结构变化将有效推动医疗健康、养老服务、养老保险等相关市场巨大的发展机遇02.市场潜力巨大养老产业仍处于初级发展阶段，种种不正规、不符合法律规定的事件层出不穷，导致产业暗潮汹涌，风险丛生03.产业风险丛生夕阳无限好，非但不是“近黄昏”，更是未来产业发展的重头戏，养老产业朝阳属性尽显04.夕阳红孕育朝阳产业老龄化深刻影响了社会经济发展的进程，无论是宏观大势还是微观经营。生育率的不断降低，老年人口数量的不断升高，老龄化已呈不可逆转之势 mNyQrPwOpQuMvMnPmNvMtR6M9R7NmOqQnPoPlOpOnPjMrRtRaQnMqMuOpNoOMYnQrO尤瓦尔·赫拉利在《未来简史》中说，“我们承认生老病死是人的自然规律，但健康将是人类未来不懈的追求”。健康中国2030中明确提出，积极应对人口老龄化，构建养老、孝老、敬老政策体系和社会环境，推进医养结合，加快老龄事业和产业发展。个人健康意识提升与健康生活方式的养成将为更加科学、合理的养老提供支撑。养老早已不是老年人的专属议题，越来越多的80、90后也开始关注并思考“自己老了怎么办”，“自己挣的钱不够养老”等扎心的话题，从侧面也表明任何年龄段的人群对于养老相关的议题都有着高度关注，凸显出人们不仅关注当下，更需注重对未来生活的前置思考。鉴于以上论述，天眼查数据研究院基于国家各部委、国家统计局、天眼查以及网络公开数据等多数据维度，对大健康及养老产业的相关发展背景、市场发展概况、风险预警、未来趋势等内容进行论述、分析，旨在通过数据描绘相关产业的来龙去脉，明确产业的机遇与挑战，既可为机构提供产业方向，也可为普通人的未来生活提供参考。前言 目录CONTENT01养老产业背景分析1.养老产业宏观背景分析2.养老产业微观背景分析02养老产业市场分析1.养老产业政策&产业链2.养老产业消费市场分析3.养老产业相关企业分析4.养老产业模式分析5.养老产业金融保险分析6.养老产业投融资分析03养老产业风险分析04养老产业趋势分析1.政策导向2.行业变化3.家庭结构变化4.智慧养老1.风险总体概述2.用户风险调研3.养老企业经营风险目录 名词解释按照世界卫生组织（World Health Organization）规定，60周岁以上的人确定为老年。我国《老年人权益保障法》第2条规定老年人的年龄起点标准是60周岁。即凡年满60周岁的中华人民共和国公民都属于老年人。老年人人口老龄化“人口老龄化” 是指总人口中因年轻人口数量减少、年长人口数量增加而导致的老年人口比例相应增长的动态过程。包括两方面含义，一方面指老年人口相对增多，在总人口中所占比例不断上升的过程。第二个方面指社会人口结构呈现老年状态，进入老龄化社会按照联合国的定义，当一个国家或地区60岁及以上老年人口占总人口比重超过10%（传统标准），65岁及以上老年人口占总人口比重超过7%（新标准），即意味着这个国家或地区处于老龄化社会。老龄社会 养老产业定义养老产业，是以保障和改善老年人生活、健康、安全以及参与社会发展，实现老有所养、老有所医、老有所为、老有所学、老有所乐、老有所安等为目的，为社会公众提供各种养老及相关产品（货物和服务）的生产活动集合，包括专门为养老或老年人提供产品的活动，以及适合老年人的养老用品和相关产品制造活动010302041978-19992000-20112012-20182019-迄今恢复阶段中国政府开始恢复养老产业的发展，将养老服务对象的群体扩大，包括企事业退休群体及五保老人；同时拨款、统筹资金，加快乡镇养老产业的建设改革阶段养老产业实现投资主体多元化、服务对象公众化、服务形式多样化转变；服务内容深入到医疗保健、文化娱乐、教育等领域发展阶段民营资本进入养老产业得到支持，鼓励，社区养老受到重视；医养结合、以房养老、智慧养老和综合养老等新模式出现新阶段进一步拓宽市场准入推动长护险和居家养老结合扩大商业养老保险共计 目录CONTENT01养老产业背景分析1.养老产业宏观背景分析2.养老产业微观背景分析 未富先老，深度老龄化社会离我们越来越近 1.1.1 我国即将迈入深度老龄化社会一般认为当一国65岁以上人口占比超过7%，即进入老龄化社会；当65岁以上人口占比超过14%，即进入深度老龄化社会。根据国家统计局数据，2002年我国65岁以上人口达9420万人，占总人口7.3%，正式进入老龄化社会。根据第七次人口普查数据，我国65岁以上人口为19064万，占比高达13.50%，即将迈入深度老龄化社会。根据联合国《世界人口展望2019》预测，到2060年中国65岁以上老年人口规模将达到峰值3.98亿，占比达29.83%。2010年劳动力人口开始下降，人口红利消失2010年，“六普”数据显示中国老龄化速度加快重要转折点数据来源：国家统计局，天眼查数据研究院整理数据来源：国家统计局，天眼查数据研究院整理 1.1.2 总人口增速降低，老年抚养比上升数据来源：国家统计局，天眼查数据研究院整理注：老年抚养比是指人口中非劳动年龄人口数中老年部分对劳动年龄人口数之比，用以表明每100名劳动年龄人口要负担多少名老年人，也称为老龄人口抚养系数。数据来源：国家统计年鉴，天眼查数据研究院整理我国自2010年以来，总人口增速开始放缓，老年抚养比逐年上升，山东、四川、重庆、上海、辽宁、江苏和安徽7个省市的老年抚养比超过20%，老龄化问题加速显现，养老压力进一步加大。 1.1.3 出生人口走低，少子化带来养老压力注：出生人口数据在2010年以前是根据2010年人口普查数据和已知婴儿死亡率和预期寿命回测，2010年和之后为国家统计局公布的年度数据二胎开放影响，短暂高峰期数据来源：国家统计年鉴，天眼查数据研究院整理出生人口的持续减少是人口老龄化加重的一个重要因素，“等我们老了，谁来给我们养老”成为很多人“灵魂深处”的发问。出生人口的持续减少意味着接下来为养老金缴存社保的人会持续减少，养老金的缺口可能会越来越大，引发对未来生活的担忧。 1.1.4 中国进入深度老龄化社会的速度远超发达国家数据来源：联合国、世界银行、CEIC、国家统计局、麦迪森世界经济千年史数据库，天眼查数据研究院整理注：*按照1982年维也纳老龄问题世界大会的界定，即60岁及以上人口占比超过10%，年份数据来源于陶涛等（2019）.**来源于澳大利亚健康和福利研究所 进入老龄化社会进入深度老龄化社会 国家年份人均GDP（美元现值）年份人均GDP（美元现值）时间间隔（年）美国1942年*148702014年5503372英国1930年*...1975年430045德国1922年*...1972年381050法国1850年*...1990年21794150澳大利亚1937年*...2013年4628676日本1971年22721995年4344024韩国2000年122572018年3136318新加坡2003年237302021年（联合国预测）65233（2019年）18俄罗斯1967年79432017年1075150中国2000年9592022年（联合国预测）10276（2019年）22中国65岁及以上老人预计在2022年超过14%，由老龄化社会进入深度老龄化社会。这一过程仅用22年，远快于最早进入老龄化社会的法国（140年）和瑞典（85年），也快于美国（72年）。发达国家老龄通常发生在高收入阶段，其进入老龄化社会时人均GDP多在二千美元以上，进入深度老龄化社会时多在三万美元以上，但我国该数字分别为一千和一万美元。 1.1.5 人口结构30年发生显著变化，60岁及以上人口增速“过快”数据来源：PopulationPyramid.net，天眼查数据研究院整理数据来源：PopulationPyramid.net，天眼查数据研究院整理 资源、资金短缺，养老矛盾愈加突出 据国家卫健委《2020年度国家老龄事业发展公报》 数据，截至2020年底，全国注册登记的养老机构3.8万个，同比增长11.8%。截至2020年底，全国共有3853.7万老年人享受老年人补贴，享受高龄补贴的老年人3104.4万人，享受护理补贴的老年人81.3万人，享受养老服务补贴的老年人535.0万人，但与超2.6亿的整体老年群体相比，覆盖范围仍非常有限。1.2.1 我国养老补贴覆盖人群有限数据来源：国家卫健委《2020年度国家老龄事业发展公报》，天眼查数据研究院整理数据来源：国家卫健委《2020年度国家老龄事业发展公报》，天眼查数据研究院整理 据2020年国家统计公报数据显示，2020年底养老服务床位823.8万张，增加62.4万张，增长速度远高于2019年，总数和每千人床位数均有较大增长。以25388万的老年人口计算，每千位老人拥有养老床位数超过32张，约为32.4张，但仍远低于发达国家 50~70张/千人的水平。1.2.2 目前我国养老服务床位数量仍处于较低水平数据来源：历年国家年度统计公报，天眼查数据研究院整理数据来源：历年国家年度统计公报，天眼查数据研究院整理 1.2.3 我国养老产业专业人才严重不足我国老年人口规模不断攀升，呈现基数大、高龄多、空巢多、失能多、慢病多的特点，养老形势严峻，老年护理的压力和需求量巨大。我国养老服务人才总体处于短缺状态，考虑到家庭成员照顾、医院提供医疗服务等因素，全国至少需新增养老护理员200万名以上，缺口巨大。按照一般口径的1：3完全失能人口照护比来看，我国养老护理人才的缺口规模也已达到500万人之巨，其余各类相关的专业化服务人才也同样缺乏。数量严重不足全国养老机构专业护理人员仅占12.21％，养老护理员学历水平集中于初中以及中专学历，教育水平较低且接受的培训不足，护理人员队伍整体文化素质较低。专业化、职业化水平不足从全国养老职业教育发展来看，学生到岗第一年的流失率可能达到 30%，第二年 50%，第三年 70%甚至更高。据统计，在北京，老年服务与管理等专业的毕业生，在3年之内的行业留存率大约只有30%。养老队伍流失严重 1.2.4 我国老年人收入较低，城乡差距较大数据来源：第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查数据，天眼查数据研究院整理46100（平均）22100（平均）根据“第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查数据”显示：城乡老年人收入水平差距较大，老年人收入水平呈现随年龄增长而先下降、后上升的“U”字形。因居住分散、养老观念相对保守、青壮年流失等问题，农村老年人养老问题更需得到重视和关注。数据来源：第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查数据，天眼查数据研究院整理 1.2.5 自2016年伊始养老金上涨幅度开始放缓2005年以来，我国企业退休职工养老金在国家的统一部署下，实现了16年连续增长。2021年全国已有16个省份提高了城乡居民养老保险省级基础养老金最高每月上涨100元。除城乡居民养老金上调外，今年职工基本养老金也实现了连续上调。数据来源：网络公开资料，天眼查数据研究院整理 1.2.6 养老金收支缺口逐年上升从基金收入支出角度看，随着人口老龄化程度加深，基本养老保险的收入增速持续低于支出增速，而征缴收入与支出的差额已为负值且缺口不断扩大。根据《中国养老金精算报告2019-2050》测算，在“大口径”（包括财政补助）下，全国城镇企业职工基本养老保险基金累计结余将于2027年达到峰值6.99万亿元，然后开始迅速下降，到2035年将耗尽累计结余。数据来源：网络公开资料，天眼查数据研究院整理2020年，职工养老保险收入2549.8亿元，同比减少381.9亿元，下降13%；基金支出2584.4亿元，同比增加373.2亿元，增长16.9%；基金当年赤字34.6亿元。 --北京市老龄事业发展报告（2020） 目录CONTENT02养老产业市场分析1.养老产业政策&产业链2.养老产业消费市场分析3.养老产业相关企业分析4.养老产业模式分析5.养老产业金融保险分析6.养老产业投融资分析