请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 传媒 2021年11月30日 传媒 优于大市（维持） 证券分析师 赵伟博 资格编号：S0120521090001 邮箱：zhaowb＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《游戏行业数据周报2021.11.15-2021.11. 21：中国手游市场下载量、净收入均环比略有下降》，2021.11.23 2.《游戏行业数据周报2021.11.08-2021.11. 14：主要手游市场下载量、净收入环比略有回落，整体表现稳健》，2021.11.17 3.《腾讯游戏广告平台投放月报：10月安卓端投放总量下降、买量成本微升，iOS端 量 增 价 减 》，2021.11.13 4.《游戏行业数据周报2021.11.01-2021.11. 07：大陆手游市场下载量环比上扬，净收入略有回落，整体表现稳健》，2021.11.12 5.《游戏行业数据周报2021.10.25-2021.10.31：三七互娱三季度产品流水表现稳健、业绩超预期》，2021.11.4 游戏行业数据周报2021.11.22-2021.11. 28：主要手游市场下载量、净收入环比均有所回升 [Table_Summary] 投资要点：  上周主要游戏市场表现：上周A股中信游戏指数下跌4.16%，跑输上证指数4.26ct。国内市场方面，大陆手游市场下载量基本保持稳定，净收入数据环比有所上升；港澳台市场下载量基本保持稳定，净收入数据环比有所上升；主要海外市场中，美国市场手游下载量、净收入环比均有所上升；日韩市场手游下载量、净收入数据环比均有所上升；东南亚市场手游下载量基本保持稳定，净收入环比有所上升。  上周主要游戏公司及其核心产品流水、下载量表现：腾讯手游（Tencent Mobile Games）：发行账号上周下载量、净收入环比均有所下降。核心游戏上周表现方面，《王者荣耀》国内iOS渠道下载量、净收入环比均有所下降，净收入降幅较大；《和平精英》国内iOS渠道下载量环比有所下降，净收入环比有所上升。新游方面，《金铲铲之战》上周国内iOS端总下载量、净收入环比均有所下降；《英雄联盟手游》10月8日上线至11月28日期间，国内iOS端下载量合计录得1523万次，净收入合计录得11295万美元，上周环比均略有下滑；《神角技巧》11月3日上线至11月28日期间，国内iOS端下载量合计录得44万次，净收入合计录得26万美元。网易手游（网易移动游戏）：上周下载量环比有所下降，净收入数据环比有所上升。核心游戏《梦幻西游》下载量基本稳定，净收入数据环比有所上升；《大话西游》下载量、净收入数据环比均有所下降。新游方面，《哈利波特：魔法觉醒》上周国内iOS下载量、净收入环比均有所下降。  报告数据来源为第三方数据库Sensor Tower，经数据整理后呈现，不代表团队观点，具体数据以公司披露为准。周频数据时间区间为2020.8.31-2021.11.28，文中所使用“上周”指2021.11.22-2021.11.28，该时间段数据后续有变动可能。货币单位为美元，净收入口径计算方式为流水数据扣除渠道30%分成。除特殊标注外，各公司数据为全球iOS端与Google Play端的加总，但不包括国内安卓端及海外Facebook端。三七互娱，吉比特iOS国内渠道占比较低，因此数据对于公司整体运营的参考意义有限。  风险提示：游戏业务发展不及预期风险，政策监管趋严风险，行业竞争加剧风险，游戏公司技术性风险。 -34%-26%-17%-9%0%9%17%26%2020-112021-032021-072021-11传媒沪深300 行业周报 传媒 2 / 35 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 上周市场行情回顾................................................................................................ 8 2. 周度数据跟踪 ...................................................................................................... 8 2.1. 全球各大手游市场数据 ................................................................................. 8 2.1.1. 国内手游市场数据 ................................................................................ 8 2.1.2. 国际手游市场数据 ................................................................................ 9 2.2. 国内iOS渠道游戏分品类数据 ......................................................................10 2.3. 重点公司数据跟踪 ....................................................................................... 11 3. 行业新闻回顾 .....................................................................................................34 4. 风险提示 ............................................................................................................34 qRwOpRxPsNyQuNmNmNoNpN6MbP6MsQrRtRpOlOnMoMeRrRoP8OrQmMwMqQqPwMtQwO 行业周报 传媒 3 / 35 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图1：2020.8.31-2021.11.28国内手游iOS端下载量 .................................................. 8 图2：2020.8.31-2021.11.28国内手游iOS端净收入 .................................................. 8 图3：2020.8.31-2021.11.28港澳台市场手游下载量 .................................................. 9 图4：2020.8.31-2021.11.28港澳台市场手游净收入 .................................................. 9 图5：2020.8.31-2021.11.28美国市场手游下载量...................................................... 9 图6：2020.8.31-2021.11.28美国市场手游净收入...................................................... 9 图7：2020.8.31-2021.11.28日韩市场手游下载量...................................................... 9 图8：2020.8.31-2021.11.28日韩市场手游净收入...................................................... 9 图9：2020.8.31-2021.11.28 东南亚市场手游下载量 .................................................10 图10：2020.8.31-2021.11.28东南亚市场手游净收入 ...............................................10 图11：2020.8.31-2021.11.28 国内动作类游戏iOS渠道下载量..................................10 图12：2020.8.31-2021.11.28国内动作类游戏iOS渠道净收入..................................10 图13：2020.8.31-2021.11.28国内休闲类游戏iOS渠道下载量..................................10 图14：2020.8.31-2021.11.28国内休闲类游戏iOS渠道净收入..................................10 图15：2020.8.31-2021.11.28国内角色扮演类游戏iOS渠道下载量 ........................... 11 图16：2020.8.31-2021.11.28国内角色扮演类游戏iOS渠道净收入 ........................... 11 图17：2020.8.31-2021.11.28国内策略类游戏iOS渠道下载量.................................. 11 图18：2020.8.31-2021.11.28国内策略类游戏iOS渠道净收入.................................. 11 图19：2020.8.31-2021.11.28腾讯手游iOS端下载量（万次）.................................. 11 图20：2020.8.31-2021.11.28腾讯手游iOS端净收入（万美元） ..............................12 图21：2020.8.31-2021.11.28王