资金状况有望改善，长期出栏弹性可期

正邦科技(002157)的控股股东获得不超过100亿授信，公司现金流改善情况有望超预期。同时，原种猪产能释放，仔猪成本下降和养殖效率提高，未来成本有望进一步下降，出栏弹性可期。我们维持“增持”评级，维持盈利预测和目标价。