创新产品研究系列之一：“乘势而上”：哪些基金率先布局了“专精特新”小巨人？

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 专题报告 【金融工程·证券研究报告】 金融工程 “乘势而上”：哪些基金率先布局了“专精特新”小巨人？ ——创新产品研究系列之一 研究结论 ⚫ 什么是专精特新？按照工信部定义，专精特新即“专业化、精细化、特色化、新颖化”，专精特新“小巨人”企业是“专精特新”中小企业中的佼佼者，是专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业。 ⚫ “专精特新”上市公司：工信部公布了三批专精特新“小巨人”企业名单，共计4922家。其中在A股上市的企业325家，多数集中于创业板和科创板，分别有141家和96家，在主板上市企业数量最少，88家。按照中信一级行业统计，分布在机械行业的公司最多，有86家，分布最多的五个行业为机械（86家）、基础化工（52家）、医药（40家）、电子（36家）和电力设备及新能源（22家）。 ⚫ 存续基金布局 “专精特新”情况：2021年三季报中持有“专精特新”主题股票的基金共922只，按照基金净值统计，占比超基金净值比例大于15%的基金仅24只，占比大于10%的基金共80只，80只基金产品三季度末股票持仓占基金净值比例均超60%。按照占股票持仓比例统计，占比超股票持仓60%的基金有29只，占比超10%的共计114只。我们从基金基本条件、业绩表现、“专精特新“纯度、选股能力、夏普比率、逆境收益率等多个维度对公募基金进行筛选，挑选出历史表现好且”专精特新”纯度较高的基金（详见后文），供投资者参考。 ⚫ 已申报&正在发行相关主题基金：截至目前，多家公司上报了“专精特新”主题基金，景顺长城、招商、南方和博时拿到证监会批文，其中景顺长城、招商和博时旗下相关产品已于近日开始募集，于11月底或12月初结束募集。北交所已于2021年11月15日正式开市，多家公司上报了北交所相关主题基金，其中8家机构已经拿到证监会正式批复（详见后文）。 风险提示 ⚫ 相关基金成立风险 ⚫ 市场极端环境的冲击 Table_ Base Info 报告发布日期 2021年11月18日 证券分析师 朱剑涛 021-63325888*6077 zhujiantao@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515060001 联系人 肖丽华 021-63325888*6077 xiaolihua@orientsec.com.cn 相关报告 中海基金许定晴：“不抱团”的均衡成长老将：——《FOF系列研究之+四十七》 2021-10-11 如何刻画基金的相似度：——《FOF系列研究之 四十六》 2021-09-29 六大视角解读中证1000指数当前投资价值：——《FOF系列研究之 四十五》 2021-09-06 华商基金彭欣杨：聚焦医药与科技，积极把握成长股投资机遇：——《FOF系列研究之 四十四》 2021-08-19 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、 什么是专精特新？ ............................................................................ 4 1.1 专精特新概念 .............................................................................................................. 4 1.2 专精特新政策梳理 ....................................................................................................... 4 二、“专精特新”上市公司 ................................................................................ 6 2.1 上市板块及行业分布 .................................................................................................... 6 2.2 市值50亿以上公司 ..................................................................................................... 6 三、存续基金布局 “专精特新”情况................................................................. 7 3.1 主动权益基金重仓股中的“专精特新” ............................................................................ 7 3.2 哪些绩优基金率先布局了“专精特新”主题 ..................................................................... 8 四、已申报&正在发行相关主题基金 ............................................................... 9 4.1 “专精特新”主题基金 ...................................................................................................... 9 4.2 北交所主题基金 ......................................................................................................... 10 风险提示 ...................................................................................................... 10 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图 1：“专精特新”概念 .................................................................................................................. 4 图 2：“专精特新”相关重大事件及政策梳理 .................................................................................. 5 图 3：上市“专精特新”公司上市板块分布 ...................................................................................... 6 图 4：上市“专精特新”公司行业分布 ............................................................................................. 6 图 5：“专精特新”主题股票总市值前十公司 .................................................................................. 6 图 6：上市“专精特新”公司市值分布 ............................................................................................. 7 图 7：总市值50亿以上“专精特新”公司行业分布 ......................................................................... 7 图 8：重仓股中“专精特新”主题股票占基金净值比例分布 ............................................................. 8 图 9：重仓股中“专精特新”主题股票占股票持仓比例分布 ............................................................. 8 图 10：绩优且“专精特新”相关上市公司持有比例较高基金 ........................................................... 9 图 11：“专精特新”主题基金 ......................................................................................................... 9 图 12：已上报&已批复的北交所主题基金 .................................................................................. 10 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 一、 什么是专精特新？ 1.1 专精特新概念 按照工信部定义，专精特新即“专业化、精细化、特色化、新颖化”，专精特新“小巨人”企业是“专精特新”中小企业中的佼佼者，是专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业。专精特新“小巨人”企业应专注于细分市场，聚焦主业，不断提升创新能力，增强核心竞争力，在改善经营管理、提升产品质量、实现创新发展方面发挥示范带动作用。 2016年8月，工信部发布《工业“四基”发展目录》，定义“四基”为核心基础零部件（元器件）、关键基础材料、先进基础工艺和产业技术基础。专精特新企业要符合《工业“四基”发展目录》所列重点领域，从事细分产品市场属于制造业核心基础零部件、先进基础工艺和关键基础材料；或符合制造强国战略十大重点产业领域；或属于产业链供应链关键环节及关键领域“补短板”“锻长板”“填空白”产品；或围绕重点产业链开展关键基础技术和产品的产业化攻关；或属于新一代信息技术与实体经济深度融合的创新产品。 图 1：“专精特新”概念 资料来源：国务院，工信部，证监会，东方证券研究所 1.2 专精特新政策梳理 专精特新概念由工信部2011年7月首次提出，今年730政治局会议首次在中央层面的高层文件和会议上提及“专精特新”这个概念，且将其与“补链强链、解决‘卡脖子’”等与制造强国、科技强国的国家战略结合在一起。近几年从部委重金支持奖补、到高层会议密集部署，专精特新中小企