2021年三季报点评：短期业绩承压，长期向好趋势不改

福昕软件2021年三季报显示，公司收入增速回升，利润受费用支出影响有所下滑。预计公司2021-2023年EPS分别为3.23元、4.48元、5.94元，维持目标价364.10元，维持“增持”评级。公司主营产品加速迭代，产品形态实现再升级；持续推出新产品，产品矩阵更丰富。公司仍旧在加速推进从永久授权向订阅的转变，在线直销增速也高于非在线直销，渠道代理商也还是发挥着重要角色。公司收购了海外领先电子签名公司AccountSight，进一步丰富了公司电子签的底层技术能力和产品矩阵，预计未来公司的电子签将持续发力。