华泰期货|期权日报 2021-11-10 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 11月9日，沪深股指全天震荡整理为主，上证指数收于3500之上。大市成交1.01万亿元，连续13日超万亿，上日为1.04万亿。盘面上，半导体午后崛起提振市场信心，至纯科技、景嘉微封板，中芯国际、中微公司升超4%。军工、制药、种业、石化板块全天强势，隆平高科、卫星化学涨停，康龙化成涨超9%。碳中和板块录升1%，宁德时代、比亚迪、隆基股份、天齐锂业、亿纬锂能集体飘红。保险、稀土、白酒板块低迷，贵州茅台再破1800。上证指数收涨0.24%，创业板指涨0.88%，万得全A涨0.59%。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为166万张，沪市300ETF期权成交量为117万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.77，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.93，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.78，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.97%，沪市300ETF期权为17.30%，深市300ETF期权为17.98%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报17.22点，处于近期中等位置。 华泰期货|期权日报 2021-11-10 2/6 一、行情观点 11月9日，沪深股指全天震荡整理为主，上证指数收于3500之上。大市成交1.01万亿元，连续13日超万亿，上日为1.04万亿。盘面上，半导体午后崛起提振市场信心，至纯科技、景嘉微封板，中芯国际、中微公司升超4%。军工、制药、种业、石化板块全天强势，隆平高科、卫星化学涨停，康龙化成涨超9%。碳中和板块录升1%，宁德时代、比亚迪、隆基股份、天齐锂业、亿纬锂能集体飘红。保险、稀土、白酒板块低迷，贵州茅台再破1800。上证指数收涨0.24%，创业板指涨0.88%，万得全A涨0.59%。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2021-11-10 09:30:00 中国 10月CPI同比 0.7 1.4 * 2021-11-10 21:30:00 美国 10月CPI同比 5.4 5.9 * 2021-11-10 21:30:00 美国 10月CPI环比 0.4 0.6 * 2021-11-10 09:30:00 中国 10月PPI同比 10.7 12.3 * 2021-11-10 21:30:00 美国 10月核心CPI同比 4 4.3 * 2021-11-10 21:30:00 美国 10月核心CPI环比 0.2 0.4 * 2021-11-10 21:30:00 美国 11月6日当周首次申请失业救济人数(万人) 26.9 26 * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2021-11-10 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.香港万得通讯社报道，近日，工业和信息化部批复组建国家5G中高频器件创新中心、国家玻璃新材料创新中心、国家高端智能化家用电器创新中心、国家智能语音创新中心等4家国家制造业创新中心。国家5G中高频器件创新中心依托深圳市汇芯通信技术有限公司组建，主要股东包括通信核心器件、材料、天线、终端等领域的行业骨干力量。创新中心将围绕5G中高频器件领域重大需求，聚焦新型半导体材料及工艺、5G中高频核心器件、面向射频前端的硅基毫米波集成芯片等三大研发方向，支撑我国5G中高频器件产业创新发展。 2.据21世纪经济报道，今年3月，《深圳经济特区个人破产条例》实施，成为我国首部个人破产法规。条例实施后，个人破产重整、和解程序首案均已裁定，11月8日，深圳市中级人民法院裁定了首宗个人破产清算案件。 3.新华社报道，最高人民法院11月9日对外发布关于深入开展虚假诉讼整治工作的意见，其中提出，严审合同效力，整治虚假房屋买卖诉讼。为逃废债务、逃避执行、获得非法拆迁利益、规避宏观调控政策等非法目的，虚构房屋买卖合同关系提起诉讼的，应当认定合同无效。买受人虚构购房资格参与司法拍卖房产活动且竞拍成功，当事人、利害关系人以违背公序良俗为由主张该拍卖行为无效的，应予支持。买受人虚构购房资格导致拍卖行为无效的，应当依法承担赔偿责任。 华泰期货|期权日报 2021-11-10 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为166万张，沪市300ETF期权成交量为117万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.77，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.93，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.78，处于近期较低位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.97%，沪市300ETF期权为17.30%，深市300ETF期权为17.98%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 华泰期货|期权日报 2021-11-10 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报17.22点，处于近期中等位置。 华泰期货|期权日报 2021-11-10 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com