金融期货日报：沪深股指强势复苏，题材炒作多点开花
东海期货研究所 1 沪深股指强势复苏，题材炒作多点开花 股指期货： 1.核心逻辑： 上周沪深300指数收于4908.77点，较前值下跌1.03%；成交额方面上周累计成交15860亿元，日均成交3172亿元，较前值增加313亿元。两市融资融券余额为17005亿元，北向资金当周净流入106亿元。涨幅前五的行业分别是电气设备(7.05%)、综合(3.03%)、国防军工(2.45%)、公用事业(2.29%)、汽车(1.08%)；涨幅后五的行业分别是非银金融(-4.07%)、家用电器(-5.43%)、建筑材料(-6.09%)、采掘(-6.96%)、房地产(-8.10%)。 2.操作建议：逢低做多IH、IF。 3.风险因素：国内疫情超预期、经济下行超预期 4.背景分析：11月4日，沪深股指今日强势复苏，题材炒作多点开花。盘面上，风电板块迎涨停潮，白酒、电力、食品、光伏板块走强，元宇宙板块尾盘飙升，煤炭、CRO板块全天低迷。上证指数收涨0.81%，创业板指涨1.06%，万得全A涨1.1%。，大市成交1.08万亿元，连续10日超万亿，上日成交1万亿。北向资金实际净买入12.05亿元。 重要消息： 1、 量化交易监管进一步趋严，继中基协要求量化私募按月上报交易数据之后，中证协也要求券商按月度报送量化交易数据信息，包括自营和资产管理业务。同时，几家头部、中部量化机构的量化基金产品，被监管移出快速备案通道，而公募和主观多头的产品则并未受到影响。 2、 港交所市场主管姚嘉仁表示，现时通过互联互通进入A股市场的外国人或全球投资者显著增加，推出MSCI中国A50互联互通指数期货刚推出两星期的未平仓合约，已经超过10亿美元，反映有不少国外投资者均对中国市场有兴趣。 3、 在三季报披露完毕、全年收官仅剩一个多月的背景下，多家一线私募继续一致看好“新能源大赛道”。同时，针对明年布局的调仓换股已经悄然展开，逐步调整仓位结构、适当保持仓位管理的灵活以及增加对低估值板块的配置，成为多家私募的共同选择。 4、 随着固收信仰的灭失以及股票市场的回暖，不少原本将闲置资金购买银行理财的上市公司开始将目光转向私募市场，频频认购私募证券产品，包括阳光照明、文峰股份、养元饮品、富安娜、华茂股份等。截至11月1日，今年已有24家上市公司认购34只私东海期货|宏观日报2021年11月05日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 募产品，合计金额高达21.47亿元。 5、 央行与欧盟相关部门共同牵头完成《可持续金融共同分类目录》，覆盖包括能源、制造、建筑、交通、固废和林业六大领域的主要经济活动。《共同分类目录》对推动中欧绿色投融资合作、引导跨境气候投融资活动、降低跨境交易的绿色认证成本具有重要意义。市场主体可在自愿基础上采用《共同分类目录》在国际市场发行和交易绿色金融产品。 国债期货： 1.核心逻辑：10月下旬后央行加大公开市场投放量，资金面重回充裕。11月地方债供给将加速，但央行呵护流动性态度坚决。当前债市仍受宽信用与通胀预期扰动，但影响已边际减弱。债市已回调至接近7月降准前水平，继续走弱空间有限，可等待逢低做多机会。 2.操作建议：等待逢低做多机会。 3.风险因素：流动性收紧超预期，社融增速超预期。 4.背景分析：11月4日，国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.06%，2年期主力合约涨0.01%。Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行11.4bp报1.886%，7天期下行0.5bp报2.132%，14天期下行4bp报2.146%，1个月期上行0.3bp报2.397%。 重要消息： 1、 央行11月4日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日2000亿元逆回购到期，单日净回笼1500亿元。 2、 央行上海总部：截至10月末，境外机构持有银行间市场债券3.85万亿元，约占银行间债券市场总托管量的3.4%。 3、 美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌4.74个基点报0.434%，3年期美债收益率跌6.19个基点报0.700%，5年期美债收益率跌7.77个基点报1.117%，10年期美债收益率跌7.64个基点报1.533%，30年期美债收益率跌5.76个基点报1.966%。 东海期货研究所 3 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层 邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn
