财报点评：外延稳步推进，股权激励显示发展信心

国检集团(603060)发布2021年三季报，实现营收12.76亿元，同比增长47.84%，归母净利润0.91亿元，同比下降22.60%。毛利率和净利率分别为40.18%和9.06%，同比分别下降3.51和6.24个百分点。销售、管理、财务和研发费用率分别为4.78%、17.00%、0.56%和8.00%，同比分别增长1.06、0.54、0.73和0.77个百分点。2020年经营性现金流净额1.19亿元，同比下降9.92%；应收账款4.29亿元，同比增长45.3%。公司制定了打造“四全”业务架构的发展目标，通过内生外延加速一体化发展。我们预计2021-23年归母净利润为2.76/3.37/4.16亿元，EPS为0.64/0.78/0.96，对应PE 29/24/19倍，维持“买入”评级。

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