中国电研(688128)是电器综合性检测龙头，受益于检测应用领域拓展和新能源汽车产业大趋势，订单加速向好。公司有央企背景、技术、行业地位和成长动力，管理层目标明确战略清晰，检测业务加大投入加速发展，有串联技术优势的锂电业务夯实向好有弹性。考虑到公司短期业务投入高于我们此前预期，我们下调公司2021-23年归母净利润至3.48/5.43/7.40亿元，对应PE值31/20/14倍，维持“买入”评级。
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