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华新水泥2021年三季报显示,公司净利润略低于预期,主要原因是工程进度放缓和限电导致实际出货偏弱,煤炭价格高位盈利承压。预计公司Q4将大幅提价,带来盈利快速修复。同时,公司维持“增持”评级,预计2021-23年归母净利润为59.3/68.5/80.6亿元,对应eps为2.83/3.27/3.84元。公司维持目标价25元。