根据研报正文，2021年三季报显示，由于芯片短缺，广汽集团的合资品牌业绩下滑较大，导致整体业绩表现不佳。其中，广本和广丰的批发量分别同比下滑25.31%和19.68%，而广汽传祺和埃安的销量则有所增长。预计随着芯片短缺问题的缓解，日系合资品牌销量有望回升。另外，埃安品牌的新车计划将在2023年底推出市场，有望打开高端智能电动成长空间。预计2021-2023年广汽集团的归母净利润将分别达到65/90/111亿元，对应2021-2023年EPS为0.63/0.87/1.07元，PE为26/19/15倍。维持买入评级。
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