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亿纬锂能发布2021年三季度报告,营收和归母净利润分别同比增长114%和134%。Q3归母净利润约为3.3亿元,环比呈增长态势。原材料波动致三季度盈利承压,综合毛利率和净利率分别下滑2个点和8.78pcts。公司积极向上延伸保障原材料供应,锂电产能有序扩展再建50Gwh。我们预计公司2021-2023年分别实现归母净利润31.52/45.34/63.45亿元,对应PE估值分别为61.4/42.7/30.5倍,维持“增持”评级。