金山办公发布2021三季度报，2021前三季度实现营收8.07亿元，同比增长37.43%；实现归母净利润2.99亿元，同比增长25.75%；扣非后归母净利润2.44亿元，同比增长89.56%，基本符合我们的预期。公司持续关注用户需求，深耕授权与订阅双产品线，继续贯彻实施“多屏、云、内容、AI和协作”战略，取得良好经营业绩。2021年Q3公司政企客户云化及授权业务持续高速增长，同时互联网广告业务因积极开展公司战略转型，通过降低弹窗、减少打扰等优化以提升用户体验，营收下降为战略性调整，整体营收持续向好。公司作为国内办公软件龙头，今年信创、在线办公加速、订阅服务指标提升（转化率、MAU、消费频次）、云协作等多重因素推动业绩保持高速增长，维持“买入”评级。
