海能达(002583) 连续两个季度业绩转正，经营情况快速恢复。公司前三季度营业收入35.70亿元，同比下降18.28%，归母净利润亏损1.14亿元，同比止盈转亏，去年同期净利2.09亿元；第三季度公司营收14.05亿元，同比增长6.31%；归母净利润831万元，去年同期亏损5319.8万元，同比扭亏转盈。公司海外订单明显增长，海外市场订单持续改善。看好公司在专网龙头地位，随着海外疫情缓解公司业务有望持续恢复，国内轨道交通、5G、公安专网等需求提升也有望带动公司基本面改善。维持盈利预测不变，预计2021-2023年营收分别为70.50/81.50/94.62亿元，每股收益分别为0.22/0.27/0.32元，对应2021年10月30日5.64元/股收盘价，PE分别为25.77/21.19/17.38倍，维持“增持”评级。风险提示：海外疫情持续反复，客户订单不具备持续性；中美科技战，导致公司供应链不稳定；与摩托罗拉专利纠纷需要大额赔偿等。
