江苏银行营收保持向上高增长的趋势,同比增25%,增速位列上市银行第三。净利润实现高增长,一方面是坚实的营收高增长支撑,另一方面则是资产质量存量包袱卸下,拨备有释放利润空间。资产端结构是主要贡献因子,高收益信贷占比和零售信贷占比环比提升。公司通过多年稳健经营,逐步出清不良,当前存量风险已明显出清,增量风险受益于区域经济,会持续好于市场预期。不良余额和比率实现双降;不良净生成保持在低位。关注+不良占比也处在历史低位。安全边际大幅提升。随着资产质量改善,未来拨备有释放利润的空间。
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