订单与业绩高增，多领域受益“双碳”政策深化

中国能建发布2021年三季报，公司前三季度实现营业收入2095.87亿元，同比增长21.75%；实现归母净利润33.61亿元，同比增长69.05%。毛利率基本平稳，费用率控制良好。电力与非电业务齐发力，前三季度新签合同高增长。公司在风光大基地、储能、新能源运营等领域全方位受益“双碳”政策深化推进。我们预计21-23年公司归母净利润（备考）分别为84.5/95.8/107.4亿元，当前股价对应PE分别为12/11/9.5倍，维持“买入”评级。