味知香(605089)业绩短期承压，长期成长可期。公司前三季度实现营收5.70亿元，同比增长23.72%，但单季度收入增长环比略有降速，主要因疫情影响和产能限制。预计随着5万吨新增产能建设完成后，业绩潜力将进一步释放。毛利率下降和费用率提升是公司单三季度业绩承压的主要原因，但长期来看，预制菜行业供需两旺，味知香作为行业领先的第一梯队玩家，有望持续发展壮大。投资建议方面，维持公司21-23年营收7.92/10.09/12.37亿元的预测，下调21-23年EPS1.52/2.01/2.59元的预测至1.40/1.83/2.38元，对应2021年10月27日71.14元/股收盘价，PE分别为51/39/30倍，维持公司“买入”评级。
