金融研究 敬请阅读末页的重要说明 2021年10月27日 星期三 股指期货早班车 招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算价 基差 IC2111 中证2111 0.02 7063.6 1.2 43661 6182657 74473 -201 7055.6 7062.4 38.83 IC2112 中证2112 0.02 7008.6 1.6 18158 2550894 101448 549 6999.8 7007.0 93.83 IC2203 中证2203 0.01 6838.0 0.6 8508 1164964 74272 63 6827.2 6837.4 264.43 IC2206 中证2206 -0.02 6674.4 -1.6 3937 526191 9947 1526 6661.6 6676.0 428.03 IC500 中证500 -0.02 7102.43 -1.56 175032208 20499801 -- -- -- -- -- IF2111 沪深2111 -0.43 4955.4 -21.6 61088 9113974 68113 -27 4955.2 4977.0 7.70 IF2112 沪深2112 -0.46 4947.8 -22.8 21704 3234730 79350 81 4947.0 4970.6 15.30 IF2203 沪深2203 -0.44 4922.8 -21.6 6093 903223 33905 1192 4920.8 4944.4 40.30 IF2206 沪深2206 -0.50 4885.2 -24.6 1070 157392 2750 172 4882.8 4909.8 77.90 IF300 沪深300 -0.33 4963.10 -16.42 140888944 30178623 -- -- -- -- -- IH2111 上证2111 -0.78 3292.6 -25.8 41365 4101323 46253 718 3293.6 3318.4 -2.56 IH2112 上证2112 -0.78 3294.2 -25.8 15573 1546080 43057 958 3295.4 3320.0 -4.16 IH2203 上证2203 -0.80 3285.6 -26.4 4463 442004 13242 83 3287.8 3312.0 4.44 IH2206 上证2206 -0.80 3269.6 -26.4 928 91464 1902 172 3271.2 3296.0 20.44 IH50 上证50 -0.67 3290.04 -22.26 25983454 7001506 -- -- -- -- -- 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数IH，IF：300元，IC：200元；涨跌、基差：点；成交/持仓量：手;成交金额：元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅：%。 市场环境 10月26日，A股四大股指全线回落，其中上证指数下跌0.34%，报收3597.64点；深成指下跌0.30%，报收14552.82点；创业板指下跌0.33%，报收3327.54点；科创50指数下跌0.30%，报收1376.13点。两市成交10,821亿元，较前日增加675亿元。行业板块方面，水务（2.46%），矿物质品（2.36%），元器件（1.63%）涨幅居前；日用化工（-2.40%），家用电器（-2.12%），家居用品（-2.12%）跌幅居前。从市场强弱看，IC>IF>IH，个股呈现普跌格局。从资金面上看，北上资金当日净流入8.45亿元，为连续6日净流入，其中沪股通净流入-14.43亿元，深股通净流入22.88亿元，今年累计净流入3,158.19亿元，开通以来累计净流入15,182.28亿元，再创历史新高。公开市场操作方面，央行当日开展2,000亿元7天逆回购操作，中标利率为2.20%，与前期持平，当日有100亿元逆回购到期，当日净投放1,900亿元。SHIBOR利率方面，隔夜利率为1.5460%，较前日降低了6.4个基点；1年利率为2.7660%，升高0.7个基点，为对冲税期、政府债券发行缴款等因素的影响，央行本周伊始再度超额加码净投放额度，市场短期资金面较为宽松，但一年期资金价格持续升高，值得投资者留意。基差方面，IC、IF与IH11月合约基差分别为38.83、7.70与-2.56点，其中IC近月合约贴水小幅收窄，IF合约贴水小幅走扩，而IH继续保持小幅升水状态，尽管IH现货连续两日出现小幅回调，市场整体对IH继续保持乐观情绪。从盘面上看，市场短期缺乏主线，各板块轮动速度较快，成交额维持在万亿元水平，但与9月初的1.7万亿元成交额相距甚远，短期不支持持续普涨行情；另一方面，IH在年内低点形成支撑后，重心不断上移。我们维持IH震荡偏多的观点，策略上建议继续持有IH合约的多单。（观点供参考） 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 研究员简介 于虎山 ：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员。对交易策略与量化交易有较深入研究。熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。在招商期货先后从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等工作。具有期货从业资格证（证书编号：F0272480）、期货投资咨询资格证（证书编号：Z0002746）。 重要声明 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有，未经招商期货事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。