新乳业发布2021年三季报,实现营业收入66.50亿元,同比增长42.79%,归母净利润2.56亿元,同比增长38.22%。剔除股权激励和可转债利息影响,公司Q3归母净利润1.31亿元,同比增长20.2%。公司以高端品牌“唯品”为差异化切入点,以上海为中心,加速华东布局。我们预计公司21-23年收入88.93/111.91/139.93亿元,归母净利润3.70/4.78/6.21亿元,对应PE为37.7X/29.2X/22.5X,维持“买入”评级。
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