Q3业绩回暖，多款游戏即将测试

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完美世界发布2021年三季报，公司第三季度实现营业收入25.33亿元（YOY-13.2%），归母净利润5.42亿元（YOY+1.2%）；前三季度实现营业收入67.39亿元（YOY-16.4%），归母净利润8亿元（YOY-55.7%）。公司未来将聚焦MMO、卡牌两大核心赛道，围绕年轻化、多元化的趋势，通过融合其他题材增强自身游戏产品力。目前公司旗下有多款重磅产品即将开测，其中竖版3DMMO《完美世界：诸神之战》将于10月28日迎来首轮测试；二次元游戏《一拳超人：世界》也将于11月3日开启首轮测试。建议关注相关产品测试上线表现。预计公司2021/2022/2023年实现营业收入112.68亿元/132.71亿元/160.43亿元，归母净利润16.71亿元/24.27亿元/33亿元，EPS分别为0.86元/1.25元/1.70元，对应当前股价PE分别为19/13/10倍，维持“增持”评级。