根据报告正文,公司2021年前三季度实现营收74.76亿元,同比增长77.66%,归母净利润为2.37亿元,同比增长89.53%。其中,Q3实现营收31.61亿元,同比增长84.73%,归母净利润为1.03亿元,同比增长86.91%。公司作为龙头核心受益于物联网行业高景气,LTE、LPWA、车载、5G系列模组应用场景需求增加,下游订单持续放量,相应规格模组收入大幅增长。同时,公司加大车载领域布局,产品认证和新品发布取得突破。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为3.55/5.49/9.74亿元,对应PE倍数72x/47x/26x,维持“推荐”评级。
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