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根据报告,格力电器在2021年Q3收入下滑,但线上份额提升明显。其中,空调线上占比进一步提升,市场份额也有所增长。此外,公司费用率下降,盈利能力稳健,净利率增长。同时,公司推进多元化布局,业务协同促发展。预计2021-2023年归母净利润分别为244.55/272.72/305.65亿元,同比增长10.3%/11.5%/12.1%,维持“买入”投资评级。