传媒互联网行业周报：双十一预售开启，各平台反响热烈（2021年第43周）

[Table_Title] 传媒互联网行业周报 双十一预售开启，各平台反响热烈（2021年第43周） 2021 年 10 月 27 日 [Table_Summary] 【投资要点】 ◆ 上周传媒（中信）指数上涨0.04%，位列30个一级子行业第18位，弱于沪深300（上涨0.56%）、弱于创业板（上涨0.26%）；恒生科技指数上涨6.89%，今年以来累计下跌19.84%。A股中青宝、联创股份、金科文化等公司领涨，港股快手-W、阿里健康、哔哩哔哩-SW等公司领涨。 ◆ 10月20日，国家广播电视总局发布《广播电视和网络视听“十四五”科技发展规划》，《规划》回顾了十三五期间做出的成绩，分析了当前形势并提出“十四五”广播电视和网络视听科技发展的指导思想、原则、目标、任务和保障措施。《规划》以推动广播电视和网络视听高质量发展为主题，以深化供给侧结构性改革为主线，以科技创新为根本动力，以科技自立自强为战略支撑，以满足人民日益增长的美好生活需要为根本目的，推进媒体融合发展，打造智慧广电媒体，发展智慧广电网络，为建设文化强国、科技强国、网络强国、数字中国贡献广电力量。 ◆ A股游戏公司畅销游戏表现平稳，Q4业绩表现可期。游戏方面，其中三七互娱自研游戏《斗罗大陆：魂师对决》本周平均保持在畅销榜 TOP 11；吉比特自研游戏《一念逍遥》本周平均保持在 TOP13。网易、腾讯近期新游上线表现出色，网易《哈利波特》平均保持在畅销榜排名 TOP6，腾讯《英雄联盟》平均保持在 TOP3。上周三、周四分别有吉比特《地下城堡3》和腾讯《数码宝贝》两款新游上线，均空降在畅销榜TOP10左右。 【配置建议】 ◆ 我们建议从两个方向来看传媒互联网行业未来资本市场表现：1）符合政策导向、发展迅速的细分行业标的，如芒果超媒（用户持续增长、剧集表现亮眼）、星期六（直播电商快速发展、加码抖音平台、双十一业绩可期）、视觉中国（业绩复苏、业务NFT化）、阜博集团（版权保护推动业务发展）；2）短期可能受到反垄断、网络安全等政策影响，长期发展稳定，估值处于底部的标的，如腾讯控股（护城河稳固、视频号等变现可期）、快手（商业化加速）、完美世界、吉比特、三七互娱（产品储备充足、估值处于历史低位）。 【风险提示】 ◆ 政策监管风险 ◆ 宏观经济风险 [Table_Rank] 强于大市（维持） [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：高博文 证书编号：S1160521080001 联系人：陈子怡 电话：021-23586305 [Table_PicQuote] 相对指数表现 [Table_Report] 相关研究 《字节收购国内VR巨头Pico，内容方价值有望重估（2021年第33周）》 2021.08.31 《个人信息保护法出台，遥望争夺抖音带货第一（2021年第32周）》 2021.08.24 《板块企稳反弹，苹果应用市场有望开放（2021年第31周）》 2021.08.17 《理性看待媒体报道，关注企业长期价值（2021年第30周）》 2021.08.10 《技术革新+内容创新，双线并行助力发展》 2020.12.30 -36.56%-24.38%-12.19%0.00%12.19%24.38%10/2612/262/264/266/268/2610/26传媒沪深300 [Table_Title1] 行业研究 / 传媒互联网 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 [Table_yemei] 传媒互联网行业周报 正文目录 1.行情及重要事件回顾 ............................................. 3 1.1.行情回顾 ..................................................... 3 1.2.重要事件回顾 ................................................. 4 2.游戏行业主要数据更新 ........................................... 5 3.投资建议 ....................................................... 7 图表目录 图表 1：上周传媒行业涨跌幅排名 ................................... 3 图表 2：恒生科技累计涨跌幅 ....................................... 3 图表 3：上周传媒互联网公司涨跌幅表 ............................... 3 图表 4：上周IOS畅销榜排名（2021/10/16-2021/10/22） .............. 5 图表 5：重磅游戏上线进度表 ....................................... 6 图表 6：腾讯渠道游戏APP激活成本（单位：元） ..................... 6 图表 7：腾讯渠道游戏APP首日首次付费成本（单位：元） ............. 6 图表 8：腾讯渠道不同品类游戏激活成本（单位：元） ................. 7 图表 9：腾讯渠道不同品类游戏首日首次付费成本（单位：元） ......... 7 图表 10：行业重点关注公司 ........................................ 7 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 [Table_yemei] 传媒互联网行业周报 1.行情及重要事件回顾 1.1.行情回顾 A股传媒板块企稳，港股整体回暖。上周传媒（中信）指数上涨0.04%，位列30个一级子行业第18位，弱于沪深300（上涨0.56%）、弱于创业板（上涨0.26%）；恒生科技指数上涨6.89%，今年以来累计下跌19.84%。 图表 1：上周传媒行业涨跌幅排名 图表 2：恒生科技累计涨跌幅 资料来源：Choice，东方财富证券研究所（2021/10/18-2021/10/22） 资料来源：Choice，东方财富证券研究所（2021/10/18-2021/10/22） 上周传媒（中信）涨幅靠前的标的有中青宝、联创股份、金科文化、新文化、宝通科技；跌幅靠前的有上海钢联、蓝色光标、大晟文化、万达电影、美盛文化。恒生科技涨幅靠前的标的有快手-W、阿里健康、哔哩哔哩-SW、明源云、百度集团-SW；跌幅靠前的有同程艺龙、汽车之家-S、众安在线、腾讯控股、美团-W。 图表 3：上周传媒互联网公司涨跌幅表 涨幅TOP 5 公司 涨跌幅 原因 跌幅TOP 5 公司 涨跌幅 原因 传媒（中信） 1 中青宝 35.77% 元宇宙概念 1 上海钢联 -11.65% - 2 联创股份 32.00% - 2 蓝色光标 -9.58% - 3 金科文化 21.57% - 3 大晟文化 -8.70% - 4 新文化 20.88% - 4 万达电影 -8.63% - 5 宝通科技 17.23% - 5 美盛文化 -7.83% - 恒生科技 1 快手-W 20.59% 116品质节活动 1 同程艺龙 -4.45% - 2 阿里健康 18.42% - 2 汽车之家-S -1.49% - 3 哔哩哔哩-SW 18.36% - 3 众安在线 1.65% - 4 明源云 10.54% - 4 腾讯控股 2.80% - 5 百度集团-SW 10.31% - 5 美团-W 2.99% - 资料来源：Choice，公司官网，东方财富证券研究所（2021/10/18-2021/10/22） -5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%家电非银行金融电力设备及新能源汽车农林牧渔建材建筑银行综合金融轻工制造电力及公用事业国防军工房地产机械商贸零售有色金属传媒电子石油石化计算机交通运输食品饮料钢铁医药纺织服装综合消费者服务通信煤炭-40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%今年以来累计涨幅 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 4 [Table_yemei] 传媒互联网行业周报 1.2.重要事件回顾 1）上周行业热点事件及点评 ——10月20日，国家广播电视总局发布《广播电视和网络视听“十四五”科技发展规划》，《规划》回顾了十三五期间做出的成绩，分析了当前形势并提出“十四五”广播电视和网络视听科技发展的指导思想、原则、目标、任务和保障措施。《规划》以推动广播电视和网络视听高质量发展为主题，以深化供给侧结构性改革为主线，以科技创新为根本动力，以科技自立自强为战略支撑，以满足人民日益增长的美好生活需要为根本目的，推进媒体融合发展，打造智慧广电媒体，发展智慧广电网络，为建设文化强国、科技强国、网络强国、数字中国贡献广电力量。（资料来源：国家广播电视总局） ——10月20日，双十一大促开启，较往年相比活动开启时间稍有提前。各电商平台反响热烈：淘宝方面，头部主播薇娅、李佳琦等带货额相较去年大幅度增长，当晚直播销售额分别达82.5亿元与106.5亿元。从商品类目来看，两人占比最高均为美妆护肤类产品；抖音方面，视频局部放大功能上线，方便消费者查看商品，同时图文种草功能开启测试；快手方面：3倍流量扶持、3倍商家激励基金、6倍消费者购物福利以及千万服务商激励，并将尝试直播间加货架的双通道售卖场景，打造更立体的生意模式和购物体验。（资料来源：界面新闻、公司公告） ——10月19日，华为副总裁、首席科学家罗巍在2021世界VR产业大会上分享了华为Metaverse项目。华为于2018年成立“Cyber+verse”项目，助力打造全息互联网平台——华为河图，目前已落地于部分初步应用场景，如AR地图、VR讲解相关活动。华为后续将加码“厘米级的空间计算”，助力链接虚拟世界和现实世界，同时加大内容投入，打造可持续的内容市场环境。（资料来源：世界VR产业大会） 2）传媒互联网公司重点公告 ——巨人网络关于签署《投资意向书》的公告：公司拟用现金方式收购淘米集团72.81%权益，经初步沟通，淘米集团的企业估值大约为15亿元，最终价格需要双方进一步协商敲定。淘米集团是中国领先的家庭娱乐内容公司，其主要业务包括线上游戏、影视动画和品牌授权，曾打造了三个国产大IP：小花仙、赛尔号、摩尔庄园。（资料来源：公司公告） ——芒果超媒简式权益变动报告书：阿里创投拟以协议转让的方式向财信精果转让其持有的芒果超媒93,647,857股股份，占芒果超媒总股本的5.