长城汽车(601633.SH)9月销量受芯片供应不足影响,同比下滑,但环比有所提升。公司哈弗系列销量同比下降,坦克品牌销量稳定,欧拉系列保持高速增长。公司通过不断推出新品保持了较好的销量,且产品普遍口碑较好,性价比突出,爆款出现频率超过行业其他公司。公司逐步开拓海外市场,增长潜力较大。后续随着疫情与供应的好转,积压的消费需求或将于年底有所释放。在此基础上,预计公司2021年、2022年EPS为0.945元、1.178元,对应公司2021-10-25收盘价66.88元/股,公司2021年、2022年PE为70.75倍、56.79倍,维持“买入”评级。
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