1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  板块一周表现回顾： 上周沪深300指数上涨0.93%，传媒版块下跌0.07%，跑输沪深300指数1.00个百分点。游戏版块上涨0.02%，跑输沪深300指数0.91个百分点，跑赢传媒板块0.09个百分点。个股方面，上周涨幅较大的有奥飞娱乐（+12.16%）、中青宝（+10.64%）、盛天网络（+9.91%）、富春股份（+8.37%）；上周跌幅较大的有骅威文化（-12.21%）、天舟文化（-8.13%）。  行业动态数据： 手游：本周进入IOS畅销榜TOP50的上市公司相关游戏包括：问道（吉比特）、新诛仙（完美世界）、三国群英传-霸王之业（星辉娱乐）、奇迹：觉醒（掌趣科技）、三十六计（游族网络）、万王之王3D（祖龙娱乐，完美世界参股）、梦幻诛仙（祖龙娱乐）。拟上市公司上榜作品为开心消消乐（乐元素）。新游方面，上周有两款新游向畅销榜Top50发起冲击，一款为逍遥诀（电视剧《盛唐幻夜》官方合作手游、由星辉娱乐研发、腾讯发行）；另一款为贪婪洞窟2（吉比特旗下雷霆游戏代理发行），而上线半个多月的境界-魂之觉醒（昆仑万维）排名维持在Top40左右。 页游：页游方面，蓝月传奇（恺英网络）排名周开服榜第二、传奇霸业（三七互娱）第三、血盟荣耀（三七互娱）排名第六。平台方面，37游戏（三七互娱）维持周开服数第一，360游戏（三六零）第二，顺网游戏（顺网科技）第四。 新开测手游：本周新开测游戏数量接近40款，其中，归属于A股上市公司名下的游戏共2款。  投资建议： 本周，国家统计局公布了《战略性新兴产业分类(2018)》，新目录在原有的7大战略新兴产业的基础上，新增加了数字创意产业、相关服务业两大领域。这意味着包括游戏、数字媒体、广告、设计在内的多个细分领域作为数字创意产业的重要组成部分被正式纳入国家战略性新兴产业体系。将数字创意产业纳入“战新”这一举措已经经过了数年的酝酿，早在2016年出台的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中，就首次提及了要将与文化产业结合紧密的数字创意产业纳入国家战略性新兴产业发展规划，《规划》还提出，到2020年要形成文化引领、技术先进、链条完整的数字创意产业发展格局，相关行业产值规模达到8万亿元。2017年，发改委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》中已经出现了数字创意产业的身影，而本次出台的正式目录不仅将数字创意产业分类做出了进一 增持 ——维持 日期：2018年12月3日 行业：传媒-游戏 分析师： 胡纯青 Tel： 021-53686150 E-mail： huchunqing@shzq.com SAC证书编号：S0870518110001 近期行业指数与沪深300指数比较 -40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%传媒 沪深300 板块持续反弹，腾讯网易Q3业绩超预期 数字创意产业被正式纳入国家战略性新兴产业分类 ——游戏行业周报 证券研究报告 /行业研究/行业动态 2 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。 步的细化，还将目录中的各细分行业与国民经济行业分类一一对应。随着国家对战略性新兴产业扶持力度的不断加强，新进入“战新”的游戏等相关产业有望未来在税收、产业基金投资等方面得到一定的支持，对游戏产业企业形象的打造也有所助益。 重点关注股票业绩预测 公司名称 股票代码 股价 EPS PE 投资评级 17A 18E 19E 17A 18E 19E 吉比特 603444 134.29 8.48 9.4 10.8 15.84 14.29 12.43 谨慎增持 游族网络 002174 15.77 0.76 1.08 1.49 20.75 14.60 10.58 增持 中文传媒 600373 11.93 1.14 1.19 1.33 10.46 10.03 8.97 谨慎增持 数据来源：Wind、上海证券研究所（股价为11月30日收盘价）  风险提示：监管进一步趋严、行业增速下滑、行业竞争加剧、商誉减值风险 行业动态 3 2018年12月3日 一、 上周行情回顾 上周沪深300指数上涨0.93%，传媒版块下跌0.07%，跑输沪深300指数1.00个百分点。游戏版块上涨0.02%，跑输沪深300指数0.91个百分点，跑赢传媒板块0.09个百分点。 图 1 上周行业市场表现（%） 数据来源：Wind 、上海证券研究所 个股方面，上周涨幅较大的有奥飞娱乐（+12.16%）、中青宝（+10.64%）、盛天网络（+9.91%）、富春股份（+8.37%）；上周跌幅较大的有骅威文化（-12.21%）、天舟文化（-8.13%）。 图 2 上周个股市场表现（%） 数据来源：Wind 、上海证券研究所 二、 行业动态数据 手游：本周进入IOS畅销榜TOP50的上市公司相关游戏包括：问道（吉比特）、新诛仙（完美世界）、三国群英传-霸王之业（星辉娱乐）、奇迹：觉醒（掌趣科技）、三十六计（游族网络）、万王之王3D（祖龙娱乐，完美世界参股）、梦幻诛仙（祖龙娱乐）。拟上市公司上榜作0.93 0.79 -0.07 0.02 -0.200.000.200.400.600.801.00沪深300 创业板 传媒(申万) 网络游戏指数 -15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.00奥飞娱乐 中青宝 盛天网络 富春股份 迅游科技 电魂网络 金科文化 浙数文化 昆仑万维 中文传媒 宝通科技 游久游戏 三七互娱 顺网科技 天润数娱 掌趣科技 凯撒文化 吉比特 世纪华通 完美世界 星辉娱乐 中文在线 游族网络 艾格拉斯 冰川网络 巨人网络 美盛文化 恺英网络 天舟文化 骅威文化 行业动态 4 2018年12月3日 品为开心消消乐（乐元素）。新游方面，上周有两款新游向畅销榜Top50发起冲击，一款为逍遥诀（电视剧《盛唐幻夜》官方合作手游、由星辉娱乐研发、腾讯发行）；另一款为贪婪洞窟2（吉比特旗下雷霆游戏代理发行），而上线半个多月的境界-魂之觉醒（昆仑万维）排名维持在Top40左右。 图 3 中国区IOS畅销榜TOP50内游戏（上市公司部分） 数据来源：AppAnnie、上海证券研究所 页游：页游方面，蓝月传奇（恺英网络）排名周开服榜第二、传奇霸业（三七互娱）第三、血盟荣耀（三七互娱）排名第六。平台方面，37游戏（三七互娱）维持周开服数第一，360游戏（三六零）第二，顺网游戏（顺网科技）第四。 1611162126313641465111.2611.2711.2811.2911.3012.112.2问道 万王之王3D 开心消消乐 境界-魂之觉醒 三国群英传-霸王之业 奇迹MU：觉醒 新诛仙 三十六计 梦幻诛仙 逍遥诀 行业动态 5 2018年12月3日 图 4 页游开服数排行 数据来源：9k9k 、上海证券研究所 新开测手游：本周新开测游戏数量接近40款，其中，归属于A股上市公司名下的游戏共2款。 表 1 新开测手游 开测时间 游戏名称 游戏厂商 关联上市公司 游戏类型 测试类型 测试平台 12.04 暗黑无尽之剑 明日世界 东方明珠 ARPG 公测 Android 12.07 献给终末的歌谣 电魂网络 电魂网络 ACT 首测 Android 数据来源：GameRes、上海证券研究所整理 三、 近期公司动态 表 2 公司重点公告 公司名 代码 事件 内容 掌趣科技 300315 游戏数据 掌趣科技联合研发的手游产品《奇迹MU：觉醒》于1月3日上线后，截至10月31日，累计收入首次达到公司最近一个会计年度经审计营业收入的 30%，中国大陆、港澳台、韩国地区活跃用户数1020.4万，付费用户数244.9万，ARPU值879.60元，充值流水21.5亿，已确认收入5.4亿。 星辉娱乐 300043 终止配股 因为资本市场环境变化，且此次配股资金拟投资部分项目已大部分实施完毕，公司终止2017年度配股发行事项，后续拟推进自有资金投入。 行业动态 6 2018年12月3日 巨人网络 002558 首次回购 公司首次以集中竞价方式实施回购股份，回购股份数量为4.51万股，占公司总股本的0.0022%，最高成交价为19.10元/股，最低成交价为18.99元/股，成交总金额为85.66万元。 金科文化 300459 首次回购 公司首次回购股份，回购股份数量为72.73万股，占公司总股本约0.04%，最高成交价为6.78元/股，最低成交价为6.60元/股，成交总金额约为484万元 数据来源：公司公告、上海证券研究所 四、行业热点信息 1. 苹果暂停718个中国区App下载，拼多多、搜狗等公司中招 近日，苹果应用商店下架了数百款APP，包括拼多多、搜狗地图、搜狗导航、途虎养车、追书神器、讯飞阅读、悦跑圈等都在列。据七麦数据统计，下架应用有675个。据七麦数据披露的信息显示，此次苹果大范围下架多款APP，是因为不符合苹果审核条款 2.5.2。简单来说，就是被下架的App 在之前送审时写的一套功能代码，而过审完了之后修改了一套新的功能，这其中涉嫌强制用户评分、点评执行其他操作才能访问 App 的其他功能。而此次在审核通过后被苹果复查发现，而导致下架。（Techweb） 2. 广电总局：坚决向过度娱乐化、高片酬等说不 11月27日，全国广播电视与网络视听文艺节目管理工作电视电话会议在北京召开，中宣部副部长、国家广播电视总局党组书记、局长聂辰席在会上强调，要坚决向追星炒星、过度娱乐化、低俗媚俗、高价片酬等说“不”，合理控制明星、嘉宾片酬额度，坚持在全行业执行“四个坚决不用”的标准，严把内容关、导向关、人员关、片酬关，确保社会责任得到履行。聂辰席要求各广播电视和网络视听机构深化创新创优，满足人民美好生活新期待。要坚定不移支持原创，倡导“小成本、大情怀、正能量”的创作方向，推动研发更多原创节目模式、打造更多原创品牌节目。（Techweb） 3. vivo首次公开展示5G样机 微信等常用应用已可使用 11月27日，由中国通信标准化协会未来移动通信技术标准及产业发展推进委员会，主办的“未来信息通信技术国际研讨会”在北京召开。在会议现场的展台，vivo展示了自己的5G手机样机，并业内首家向公众开放体验5G手机功能，通过vivo的5G手机样机，现场观众可以亲身领略到5G网络在视频浏览、网络上网等方面的速率优势，此次vivo展示的5G样机完成度较高，微信等网络应用已经可以正常使用。（Donews） 行业动态 7 2018年12月3日 4．微博第三季度净利润1.653亿美元，同比增长63% 微博发布了第三季度未经审计的财务报告，报告显示，广告和营销营收总计4.093亿美元，同比增长48%，其中，来自中小企业(SMEs)和大客户的广告和营销营收总计3.807亿美元;增值服务营收5090万美元，同比增长18%