疫情散发影响Q3业绩，储备店数创新高

首旅酒店（600258）2021年Q3受疫情散发影响，RevPAR恢复至7成左右，但综合RevPAR恢复至19年的70.7%。公司正在快速拓店，储备店数量创新高，全年开店目标有望完成。同时，公司围绕会员体系拓展多样化衍生服务，增强客户粘性。我们预计公司2021-2023年净利润分别为2.85、9.72、13.34亿元，对应估值分别为98x、29x、21x。