晶晨股份发布三季度业绩预告，预期2021Q1~Q3营业收入32.15~32.35亿元，同比增长82~83%；归母净利润4.83~5.03亿元；扣非归母净利润4.13~4.33亿元。公司智能机顶盒芯片的国内外出货量均有大幅提升，AI音视频系统终端芯片的海外出货量大幅提升；同时借助现有客户群和SoC的平台优势快速导入新产品，如AI音视频系统终端芯片的新产品等。WiFi蓝牙芯片及汽车电子芯片取得进一步进展。公司具备产品线快速迭代、研发设计能力引领的竞争优势。公司持续扩充研发团队，2021H1公司研发人数达到944人，比去年同期增加232人，研发人员占公司总数82%。2021H1研发费用3.8亿元，同比增长47%，持续投入研发。公司短期受益于赛道景气、份额提升、产品优化，新产品线持推出，业绩有望快速增长。长期公司卡位智能化、物联网化核心位置，具有大系统SoC设计能力，智能家居、汽车两大战略布局，看好优质公司长期发展能力。预计公司2021/2022/2023年分别实现归母净利润6.52/9.23/12.43亿元，维持“买入”评级。
