爱美客（300896.SZ）在2021年三季度继续保持高增长，天使针铺货再超预期。公司实现总营收10.23亿元，同比增长120.29%，归母净利7.09亿元，同比增长144.09%。单三季度收入3.90亿元，同比增长75.09%，归母净利2.83亿元，同比增长98.01%。毛利率同增1.05pcts至94.02%，销售费用率同增1.67pcts至9.95%，管理费用率同降1.08pcts至4.06%，研发费用率同降1.00pcts至4.50%，归母净利率同增8.42pcts至72.74%。公司嗨体系列增长稳定，新品天使针铺货再超预期。公司拟增资收购Huons Bio 25.4%股权，增加肉毒素产线，目前处于三期临床阶段。公司预计明年将带来显著业绩贡献。我们维持预计2021/2022/2023年收入为14.97/23.28/33.29亿元，同比增长111.1%/55.5%/43.0%；归母净利润为9.59/15.12/21.98亿元，同比增长118.0%/57.8%/45.3%。
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