浮法延续高增，新兴业务增长有望加快

研报标题：旗滨集团：盈利创新高，需求有望快速回补

旗滨集团发布2021年三季报，公司前三季度实现营收107.7亿元，同比+64.2%；归母净利润36.6亿元，同比+200.9%。Q3单季实现营收39.9亿元，同比+44.2%；归母净利润14.7亿元，同比106.4%。需求有望快速回补，价格有望高位维持。我们估算公司Q3单季销量约2800万重箱，同比下降约360万重箱，我们判断主要由于受地产资金收紧/限产限电等因素影响，下游加工企业提货放缓。展望Q4，行业新增供给有限，且不排除部分产线进入冷修期减少产能供应，在需求快速回补的判断下，价格有望高位维持。单季盈利创新高，有望继续保持。我们估算Q3单箱净利约52元/重箱，同比+30元/重箱，增幅133%，创历史新高。