赛轮轮胎是轮胎行业龙头,2021年5月美国对东南亚部分国家和地区轮胎的双反税率落地,海运费开始下滑,预计轮胎产品出口有望逐步恢复,盈利能力有望更好显现。公司规模优势显著,同时不断增加自身产能,预计未来盈利能力有望不断提升。此外,公司注重研发,开发出低碳绿色轮胎产品“液体黄金轮胎”,在当前我国加速实现“双碳”目标的大背景下有望面临较为广阔的市场。我们预计公司2021年-2023年的净利润分别为15.30亿元、24.79亿元、31.89亿元,给予买入-A投资评级。
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