税友股份是一家国内领先的税务IT供应商，对税收政策的理解和客户积淀打造核心竞争力。公司今年6月上市，发行价13.33元，总数不超过4059万股，募集资金总额约5.4亿元，将投入产品升级改造项目、研发中心建设项目，有利于把握税务信息化趋势，进一步提升综合竞争力。公司预计未来三年G端业务CAGR 25%+。预计2021-23年公司营收分别为17.58/20.27/23.55亿元，同比增长14.08%/15.29%/16.21%；归母净利润3.07/3.57/4.17亿元，同比增长1.46%/16.38%/16.73%。给予22年50倍PE，合理市值179亿元，仍有20.9%上升空间。首次覆盖给予“买入”评级。
