建材行业周报：建材行业整体表现中性，受地产链悲观情绪影响，估值承压。玻纤行业旺季提价，打破市场担忧景气度下行的预期，目前供需依旧紧平衡，能耗双控趋严或增加未来中小企业新建产能的难度，此轮玻纤景气度持续性或远超预期，明年龙头依旧高增长；水泥的逻辑在供给端，广西、江苏、云南等地出台限电、限产的举措，供给明显收缩库存快速下降；目前华东、华南价格已经超过19Q4高点，能耗双控紧张的省份或陆续出台相关政策，旺季叠加限产或重现2010年情境，四季度水泥价格上涨或再超预期。建议关注中国巨石、长海股份、中材科技。玻璃市场观望情绪增加，短期价格以稳为主，但长期来看，龙头企业的业绩弹性十足，现金流也是非常好，支撑产业链扩张，今明年成长性业务占比将逐步提升，平滑行业周期波动带来的影响，未来整体估值有望抬升。建议关注旗滨集团、南玻A、信义玻璃。
