立高食品是一家专注于冷冻烘焙行业的公司，该行业在未来的几年内有望实现高速成长。立高食品通过提升管理效率，拓宽产品、渠道和供应链的壁垒，有望取得超额收益，因此长期成长可期。公司通过股权绑定和激励优化，提升团队的主观能动性；通过组织架构优化，提高销售和研发人员的效率；通过提拔奥昆创始人陈和军为公司总经理，提升冷冻烘焙业务的战略地位和各业务线之间的协同性。公司通过不断推出新产品和优化供应链，持续拓宽护城河。公司面临的风险包括冷冻烘焙渗透率提升不及预期、竞争加剧和食品安全风险等。根据公司的财务数据，预计2021-2023年公司的EPS分别为1.85/2.38/3.23元，同比增长35%/29%/36%。给予公司“增持”评级，目标价为152.02元。
