金融期货日报：A股成交额连续18个交易日超万亿
东海期货研究所 1 A股成交额连续18个交易日超万亿 股指期货： 1.核心逻辑： 上周沪深300指数收于4945.98点，较前值上升0.50%；成交额方面上周累计成交19067亿元，日均成交3813亿元，较前值下降571亿元。两市融资融券余额为16926亿元，北向资金当周净流入13亿元。涨幅前五的行业分别是钢铁(6.19%)、采掘(6.03%)、银行(5.20%)、房地产(5.15%)、轻工制造(4.05%)；涨幅后五的行业分别是计算机(-0.46%)、医药生物(-1.47%)、通信(-1.79%)、电子(-2.52%)、电气设备(-3.32%)。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：国内疫情超预期、美债利率上行超预期 4.背景分析：8月13日，沪深两市弱势震荡，科技板块下挫，周期股走强。上证指数下跌0.24%报3516.3点，深证成指跌0.69%，创业板指跌1.22%报3345.13点，万得全A跌0.33%，科创50跌2.13%。两市全天成交近1.3万亿，连续18个交易日超过万亿元，持续时间仅次于2015年大牛市；北向资金全天净卖出12.38亿元，本周累计净买入12.76亿元。 重要消息： 1、 A股上市公司中报密集披露，私募大佬最新持仓浮出水面。二季度邓晓峰加仓紫金矿业，买进西部矿业、天山铝业等上游资源股；冯柳坚守海康威视，期末持股市值高达138.68亿元，新进西部超导，清仓青鸟消防；葛卫东增持盛新锂能，坚守奇安信；林园逆市加仓金龙鱼。 2、 新能源细分价值被逐渐开发，单一赛道投资愈发火热。继电池ETF、光伏ETF陆续上市后，汇添富、易方达等基金集体申报中证储能产业ETF。去年以来至今年8月14日，新能车ETF大涨233.02%，国防ETF等12只赛道ETF基金涨幅翻倍。 3、 本周沪深两市将有30只股票面临解禁，按最新收盘价计算，合计解禁市值为1299.87亿元，环比减少20.14%。其中，恩捷股份、淮北矿业、芯原股份-U、龙腾光电解禁市值将超100亿元，龙腾光电等9股流通盘将增加超100%。 4、 中金所：自8月16日起至12月31日止，减半收取股指期货、国债期货交割手续费。 5、 今年以来投行业务迎来强监管。业内人士表示，监管重压对提升东海期货|宏观日报2021年08月16日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 券商执业质量，推进投行业务转型起到重要作用。目前券商努力提升投行业务执业质量，强化投行聚焦质量的内生动力，真正做好资本市场“看门人”角色。 6、 基金行业将迎声誉风险管理：基金公司需设置新闻发言人，从业人员声誉情况直接影响升职加薪。中基协近日向基金公司下发《基金管理公司声誉风险管理指引（征求意见稿）》，相关意见稿已在8月10日反馈结束。这是继银行、信托、保险、券商相继出台规范行业声誉风险管理办法征求意见稿后，基金管理公司也将迎来声誉风险管理规定。 7、 经历打破刚兑、净值化转型等变革的银行理财市场正以稳健势头继续扩张。截至6月底，理财产品存续规模达25.8万亿元，同比增5.37%，上半年累计为投资者创造收益4137.51亿元。截至6月底，净值型理财产品存续规模20.39万亿元，占比近八成；而保本型产品持续压降，存续余额0.15万亿元，同比减少90.68%。 国债期货： 1.核心逻辑：债市前期涨幅过大后迎来调整，国内经济金融数据均不及预期也未能支撑其进一步上行。8月地方债供给压力将临，市场对流动性收紧担忧有所加剧。下周有7000亿MLF到期，关注央行续作情况，警惕预期差带来更大的调整。 2.操作建议：前期多单续持。 3.风险因素：地方债供给压力超预期，美联储收紧超预期 4.背景分析：8月13日，国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.11%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.02%%。全周来看，10年期主力合约跌0.56%，5年期主力合约跌0.25%，2年期主力合约跌0.13%%。Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行23.6bp报2.176%，7天期上行4.7bp报2.197%，14天期下行0.4bp报2.155%，1个月期上行0.5bp报2.3%。 重要消息： 1、 央行8月13日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。本周央行公开市场将有500亿元逆回购到期，其中周一至周五均到期100亿元。周二还有7000亿元MLF到期。 2、 美债收益率多数下跌，3月期美债收益率持平报0.056%，2年期美债收益率跌1个基点报0.223%，3年期美债收益率跌3.2个基点报0.434%，5年期美债收益率跌5.1个基点报0.778%，10年期美债收益率跌8.1个基点报1.283%，30年期美债收益率跌6.9个基点报1.932%。 东海期货研究所 3 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层 邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn
