中兴通讯的运营商业务市场份额有所提升,政企与消费者业务将成为未来的重要看点。公司在无线网络设备招标中的份额有所提高,同时在光网络和运营商ICT业务方面也有不错的表现。公司毛利率有望保持在较高水平,未来业务增长点包括运营商业务、政企业务和消费者业务中的手机业务。预计公司2021-2023年实现归母净利润64.87/85.99/106.03亿元,维持“买入”评级。
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