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8月我国出口增速超预期,主要原因是东南亚疫情加剧贸易转移效应。东南亚成为本轮全球疫情高峰的中心区域之一,其中马来西亚、越南、泰国等国家每日新增病例数量屡创新高,对其出口造成严重冲击。这些国家主要以工业制成品出口为主,与我国出口商品结构相似性较高,在对全球、特别是对发达经济体出口市场中具有明显的竞争关系。8月我国对美、欧、日出口增速全面反弹,两年平均增速也有所上扬,而近期美国疫情重燃,财政补贴效应减弱,零售数据下滑,欧盟、日本等区域经济景气水平也在下行,进口需求增长有限——近期以上国家进口增速均处于下滑或持平状态。由此,8月我国对发达经济体出口增速反弹,主要源于对东南亚等国家的出口替代。