中国银河证券股份公司发布有色金属行业研究报告，认为能耗双控限制产能支撑铝价，锂价加速上涨势不可挡。国内经济动能放缓，下游消费淡季，但供应端的问题与低库存支撑了8月有色金属的价格。新能源汽车强力需求拉动下，锂价继续强势上涨。发改委印发《2021 年上半年各地区能耗双控 目标完成情况晴雨表》，多地电解铝产能被迫错峰生产。预计前期内蒙以及西南地区减产产能难以恢复，新疆地区或将40万吨产能受限，广西地区或将再度减产37万吨左右。建议关注电解铝板块天山铝业、云铝股份、神火股份、中国铝业。国内新能源汽车景气度持续火热，产业链下游电池厂与正极材料厂在新增产能投产放量的情况下排产可能跳升，锂盐需求预计将会继续上行。建议关注赣锋锂业、天齐锂业、融捷股份、永兴材料、江特电机、西藏矿业、西藏城投、雅化集团、天华超净、中矿资源、科达制造、盛新锂能。此外，稀土冶炼方面四川地区之前停产产能未能复产，包头地区新增停产企业，广东地区仅有部分企业复产，而原料端受限海运成本影响美国矿进口数量有限，缅甸矿因疫情影响无法进口，稀土市场的供应仍将处于紧张状况的情况下，稀土价格有望在9月旺季来临下重新进入上涨通道，建议关注北方稀土、五矿稀土、广晟有色、盛和资源、厦门钨业。
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