兆易创新是一家电子公司,2021年上半年实现营业收入36.4亿元,同比增长119.6%;实现归母净利润7.9亿元,同比增长116.3%。下游需求旺盛,公司营收与利润双增长。公司完善了以存储、MCU和传感器为三大方向的业务布局,实现营收高速增长。公司于2021年6月量产了首款自研的4Gb DDR4产品,有望进一步打开销售收入与利润空间。公司MCU产品持续放量,新领域带来增长动能。预计2021-2023年,公司EPS分别为2.72元、3.51元、4.53元,未来三年归母净利润复合增速有望达到50%以上。首次覆盖,给予“买入”评级。
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