业绩基本符合预期，利润端有所承压

美的集团发布2021年半年报，营收1738.10亿元，同比增长24.40%，净利润150.09亿元，同比增长7.76%。其中，21Q2实现营收907.92亿元，同比增长11.59%，净利润85.40亿元，同比下降6.33%。毛利率同比下降2.33pct至23.23%，期间费用看，21H1公司销售费率微增0.25pct至9.29%，管理费率下降0.51pct至2.43%。预计公司2021-2023年净利润294.62/344.48/398.63亿元，同增8.2%/16.9%/15.7%，维持“买入”评级。