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根据提供的报告,鄂尔多斯公司是一家钢铁产业链优质弹性标的,受益于硅铁PVC涨价,上半年业绩符合预期。公司拥有硅铁年产能160万吨,硅铁产销占比30%,为全国第一;电力成本占硅铁生产成本60%左右,公司煤炭自供、和自备电厂所具有运行成本优势显著。硅铁产品经测算价格每上涨100元对应盈利1.06亿元,业绩弹性大。预计公司2021-2023年归母净利润分别为33.99亿元、34.40亿元、34.46亿元,实现EPS分别为2.38元、2.41元、2.41元,对应PE分别为8.37倍、8.27倍、8.26倍,维持“买入”评级。