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本报告分析了伊力特2021年半年报,其中营收同比增长29.85%,实现归母净利润2.12亿元,同比增长45.04%。然而,21Q2营收同比下降24.07%,主要原因是去年同期受益疫后补库及消费回补致基数较高。预计公司高档酒下半年增长有望加速,毛利率维持升势,预收款增长显著。投资建议是看好公司疆内份额领先优势下恢复保持稳健增长。预计公司2021-2022年每股收益为1.03元、1.33元,给予目标价33.30元,对应2022PE 25x,给予买入-B评级。