绝味食品发布2021年中报,营收和归母净利润分别为31.4亿和5.0亿,同比增长30.3%和82.9%。门店拓展稳健,单店收入恢复较快,单店营收恢复至2019年同期96%左右。毛利率恢复性增长,Q2投资收益扭亏,盈利能力改善。公司2021年定位“管理年”,上半年通过一系列营销活动、人员培训、职业竞赛等措施为加盟商解决开店和单店提升痛点,下半年成效更加显著。预计公司2021/22/23年实现营收66.2/80.5/96.9亿元,同比+25.4%/21.7%/20.3%;归母净利润10.2/12.8/15.5亿 元,同比+45.3%/25.3%/21.7%。维持“买入”评级。
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