科技制造行业物联网周报：互联网巨头纷纷入局机器人行业

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 f 互联网巨头纷纷入局机器人行业 证券研究报告 所属部门 । 行业公司部 报告类别 । 行业周报 所属行业 । 科技制造 报告时间 । 2021/08/27 分析师 孙灿 证书编号：S1100517100001 suncan@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——科技制造行业物联网周报（20210827） ❖ 川财周观点 本周A股主要指数普遍小幅上涨，物联网板块排名表现尚可，涨幅居前的标的以E-SIM和传感器相关为主，跌幅居前的标的主要是射频模块和通信模块相关。 全球正处于新一轮科技革命和产业变革之中，以互联网、大数据、人工智能等为代表的数字技术向经济社会各领域全面渗透，全球已进入以万物互联、数据驱动、软件定义、平台支撑、智能主导为主要特征的数字经济时代。2020年政府工作报告提出，重点支持“两新一重”建设。“两新”为新型基础设施建设，新型城镇化建设；“一重”为交通、水利等重大工程建设。与传统基建主要指铁路、公路、桥梁、水利工程等不同，新基建具有鲜明的科技特征和科技导向，以现代科技特别是信息科技为支撑，旨在构建数字经济时代的关键基础设施，推动实现经济社会数字化转型。 狭义“新基建”指数字基础设施，包括5G基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网等。广义“新基建”指融合基础设施，包括特高压、新能源汽车充电桩、城际高速铁路和城市轨道交通，以及交通、水利重大工程等。也就是说，利用新一代信息技术对包括能源、交通、城市、水利在内的传统基础设施进行数字化改造，进而形成融合基础设施，例如智慧能源基础设施、智慧交通基础设施、智慧城市基础设施、智慧水利基础设施等。 我们持续看好未来5-10年物联网行业的发展，考虑实施和落地节奏以及投资的确定性，我们建议近期重点关注感知层的传感器和MCU板块，传输层的射频模组和通信模组板块，平台和应用层的工业互联网和车联网板块。 本周是2021年8月第4周，本周周期和新能源和行业领涨，稀土、锂、钴、铝，化学原料等部分板块强势上攻，通信、计算机和医药等板块调整明显，军工板块则横盘滞涨的迹象明显。概念板块中，工业母机、金属、化工原料、稀土、光伏、钠离子电池、氢能等概念反复炒作，华为鸿蒙和半导体则有所调整，但轮动频率明显加快。 短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。总得来说，本周通信、电子和计算机等科技板块横盘震荡，新能源板块分化明显部分板块再次强势上攻。市场宽幅震荡后，还是选择强势板块快速轮动，虽然我们认为趋势不可违逆，但新能源（电池（锂电、钠电）、光伏、氢能）都有比较明显的顶部特征，不易再过于乐观，风险偏好高的投资者也建议轻度参与补涨标的，紧盯板块龙头走势。我们仍维持下周不宜乐观的观点，以防守反击策略为主，一旦相应板块领导者有放量的迹象，注意控制风险。继续关注增长与估值匹配，短期没有超涨的板块，注意与新能源以及半导体行业下行产生共振带来系统性风险的可能性，控制适当仓位，注意控制风险。 我们认为下周立足防守，优选那些20年业绩超预期，2021年基本面继续改善的子行业，继续适度持有景气度持续的科技板块（车联网、国产工业软件、Mini 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2 / 21 LED和VRAR）标的。关注确定性强估值合理板块，标的重点考虑基本面良好超跌个股。 相关标的：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、路畅科技和鸿泉物联等。 ❖ 市场表现 本周上证指数上涨2.17%，沪深300上涨0.68%，创业板综上涨2.35%，中证1000上涨2.85%。Wind物联网指数上涨1.45%，板块跑赢上证综指0.72个百分点，板块跑输创业板综0.9个百分点。 在Wind三级行业分类中，涨跌幅排名前三的是石油、天然气与供消费用燃料指数，金属、非金属与采矿指数和独立电力生产商与能源贸易商III指数，涨跌幅分别为10.67%、9.52%和8.89%；涨跌幅排名后三的是建筑与工程III指数、资本市场指数和多元电信服务指数，涨跌幅分别为-1.40%、-0.97%和-0.38%。 本周物联网板块，周涨幅前五的个股为卫士通、华中数控、创世纪、富瀚微、亚太股份，涨幅分别为41.65%、38.03%、28.40%、23.17%和20.66%。跌幅前五的个股为均胜电子、机器人、杰克股份、天喻信息、华力创通，跌幅分别为-16.76%、-15.38%、-13.98%、-11.22%、-11.10%。 受上周A股大跌影响，本周大盘主要指数全线涨起，物联网概念板块表现尚可,涨幅前六在20%以上，跌幅前五在10%以上，板块内个股涨多跌少。 ❖ 行业动态 1.行业不止面临“芯片荒”！台积电芯片还要涨价 2.字节跳动/美团/腾讯等互联网企业纷纷入局机器人行业） ❖ 风险提示 技术开发进度低于预期不及预期风险；应用落地商用进度低于预期；网络信息安全风险等。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/21 正文目录 一、物联网概念板块基础 ........................................................ 5 1.1 物联网的概念 .......................................................... 5 1.1.1. 物联网的三大特性：全面感知、可靠传递以及智能控制和数据融合 ........ 6 1.1.2. 物联网的三层理论架构：感知、网络和应用 ............................ 7 1.2 投资逻辑和关注标的 .................................................... 8 1.2.1. 物联网产业链投资逻辑和标的：连接（感知和传输硬件爆发）先行，终端应用蓄势，传输和平台最为确定 .................................................. 8 1.2.2. 物联网行业应用投资逻辑和标的..................................... 10 1.3 川财观点 ............................................................. 14 1.2.3. 周度观点 ........................................................ 14 1.2.4. 相关标的 ........................................................ 16 二、板块市场表现 ............................................................. 17 三、行业动态 ................................................................. 18 四、公司动态 ................................................................. 20 风险提示 ..................................................................... 20 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 4/21 图表目录 图 1： 物联网的特性 ............................................................................................................. 6 图 2： 物联网的理论架构 ...................................................................................................... 7 图 3： 物联网产业链分层 ...................................................................................................... 8 图 4： 物联网产业链价值分布 ............................................................................................... 8 图 5： 工业互联网平台产业体系 ......................................................................................... 12 图 6： 泛在电力物联网建设大纲 ......................................................................................... 13 图 7： 市场重要指数近期走势 ............................................................................................. 17 图 8： Wind物联网指数近期走势 ........................................................................................ 17 图 9： 主要指数和物联网指数本周表现 .............................................................................. 17 图 10： Wind三级行业指数前二十板块本周表现 ................................................................ 17 图 11： 物联网分类子板块本周表现 .................................................................................... 18 图 12： 物联网板块个股涨跌幅前十 ................................................................................... 20 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 5/21 一、物联网概念板块基础 1.1物联网的概念 物联网的英文名称为“internet of things”，简称IOT。物联网是一种新型的、可以寻址普通物理对象并将其实现互联互通的智能网络，也构建了物与物、人与物之间互联互通的智能信息服务系统。它以互联网和传统的移动通信网为依托，在此基础上，力求满足各个领域的不同需求，同时，物联网利用各种能够感知和传输信息并能进行计算的智能物体，通过收集现实世界的各种有效信息来实现它的智能性和互通性的。物联网的出现