蒙娜丽莎(002918)公布2021年中报,收入同比增长72.33%,归母净利润同比增长30.3%,对应Q2单季度收入同比增长60.0%,归母净利润同比增长32.85%。公司扩大品类和地域,加强与经销商合作,同时运费降低和大线降本,使得毛利率压力缓解。公司现金流总体健康,预计2021-2023年收入和净利润将保持增长。建议上调销量假设,维持归母净利润预测基本不变,给予公司2021年18x PE估值,对应下调目标价至32.76元。
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